談?dòng)行�契約觀(guān)下的盈余管理論文

　　摘要：盈余管理一直是理論界和實(shí)務(wù)界討論的熱門(mén)話(huà)題。對于如何看待盈余管理，目前存在機會(huì )主義觀(guān)和有效契約觀(guān)兩種不同的方式�，F有的研究大多從機會(huì )主義觀(guān)的角度進(jìn)行討論，對有效契約觀(guān)的研究相對較少。文章圍繞ABC保險公司營(yíng)業(yè)費用分攤方法的選擇展開(kāi)案例研究，通過(guò)對該公司先后實(shí)施的兩套分攤方法進(jìn)行對比分析后發(fā)現，在分攤方法中采用適度的盈余管理不僅可以幫助該企業(yè)克服業(yè)績(jì)波動(dòng)所帶來(lái)的不利影響，還可以把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管。從而給出盈余管理具有好的一面的事實(shí)證據，為盈余管理的有效契約觀(guān)提供了證明。

　　關(guān)鍵詞：盈余管理；有效契約觀(guān)；費用分攤

　　一、引言

　　自20世紀80年代以來(lái)，盈余管理一直是理論界和實(shí)務(wù)界非常關(guān)注的熱門(mén)話(huà)題。對于如何看待盈余管理，目前存在兩種不同的觀(guān)點(diǎn)，即機會(huì )主義觀(guān)和有效契約觀(guān)�，F階段對盈余管理的研究大多從機會(huì )主義觀(guān)的角度進(jìn)行分析，對盈余管理有效契約觀(guān)的研究相對較少。本文針對ABC保險公司營(yíng)業(yè)費用分攤方法的選擇展開(kāi)案例研究，對盈余管理的有效契約觀(guān)問(wèn)題進(jìn)行討論和分析。

　　二、案例背景

　　ABC保險公司每個(gè)季度進(jìn)行一次營(yíng)業(yè)費用的分攤。按照選定的分攤方法，將當期發(fā)生的營(yíng)業(yè)費用分攤至公司的各部門(mén)和各業(yè)務(wù)線(xiàn)。據以反映相關(guān)部門(mén)，業(yè)務(wù)線(xiàn)的實(shí)際費用水平并以此作為該部門(mén)管理層當年度績(jì)效考核和公司費用控制政策調整等決策的依據。因此，營(yíng)業(yè)費用分攤方法的選擇不僅影響到相關(guān)部門(mén)管理層的切身利益，也對公司的內部管理產(chǎn)生直接影響。

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　　該公司先后采用新老兩套分攤方法。老方法的特點(diǎn)是結合公司的經(jīng)驗數據和每條業(yè)務(wù)線(xiàn)的實(shí)際確定具體的分攤方法。而新方法允許下屬各部門(mén)管理層就彼此互相拆分的比例進(jìn)行協(xié)商，并以協(xié)商一致的經(jīng)驗數據為基礎完成分攤工作。老方法中，該公司將營(yíng)業(yè)費用分成直接費用和間接費用兩類(lèi)。直接費用指當期可以直接歸屬到團險業(yè)務(wù)線(xiàn)的營(yíng)業(yè)費用。間接費用指公司當期發(fā)生的，歸屬不明確，需進(jìn)一步分攤的其他營(yíng)業(yè)費用，例如中后臺支持部門(mén)所發(fā)生的費用等。該公司為了將發(fā)生的營(yíng)業(yè)費用拆分至各業(yè)務(wù)線(xiàn)和渠道，根據各業(yè)務(wù)線(xiàn)的實(shí)際為每條業(yè)務(wù)線(xiàn)都設計了相應的分攤方法，包括比例法、費用率法、賬戶(hù)價(jià)值法等。老方法的分攤過(guò)程如圖1所示。第一步：直接費用分攤（見(jiàn)流程圖A）。由于團險是獨立核算的業(yè)務(wù)部門(mén)，其所發(fā)生的直接費用記錄清晰，歸屬明確，可依據相關(guān)記錄直接歸集到短期團險和團險年金兩條業(yè)務(wù)線(xiàn)。第二步：按照比率法，將間接費用初步分攤至短期團險、團險年金、意外及健康險和壽險四條業(yè)務(wù)線(xiàn)（見(jiàn)流程圖B）。分攤的比率取自的公司經(jīng)驗數據。第三步：按照費用率法確定信用壽險以及資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)線(xiàn)應當承擔的間接營(yíng)業(yè)費用（見(jiàn)流程圖C）。由于這兩條業(yè)務(wù)線(xiàn)的業(yè)務(wù)量較小，可用的經(jīng)驗數據相對較少。因此，在費用分攤時(shí)對其進(jìn)行簡(jiǎn)化處理，按照它們當年保費收入的一定比例確定。該分攤比例取自公司的經(jīng)驗數據。經(jīng)費用率法進(jìn)行分攤后信用壽險和資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)線(xiàn)的直接和間接營(yíng)業(yè)費用可以確定，并相應從短期團險和壽險這兩條業(yè)務(wù)線(xiàn)的待攤費用總額中扣除，余下部分做進(jìn)一步分攤。第四步：按照賬戶(hù)價(jià)值法確定團體退休金和其他年金兩條業(yè)務(wù)線(xiàn)應當承擔的間接和直接營(yíng)業(yè)費用（見(jiàn)流程圖D）。采用賬戶(hù)價(jià)值作為分攤依據主要是因為這兩類(lèi)產(chǎn)品具有較強的投資屬性，依據其賬戶(hù)價(jià)值符合它們的實(shí)際。依據它們待分攤直接和間接營(yíng)業(yè)費用總額按照這兩條業(yè)務(wù)線(xiàn)當年的賬戶(hù)價(jià)值的占比進(jìn)行分攤。分攤后，團體退休金和其他年金業(yè)務(wù)線(xiàn)的直接費用和間接費用均得以確定。第五步：按照加權保費法將短期團險業(yè)務(wù)線(xiàn)扣除信用壽險業(yè)務(wù)線(xiàn)部分的營(yíng)業(yè)費用分攤至團體醫療險，團體壽險和團體意外險三條業(yè)務(wù)線(xiàn)（見(jiàn)流程圖E）。在具體分攤時(shí)依據每條業(yè)務(wù)線(xiàn)加權保費的占比對待分攤額進(jìn)行分配。分攤后，團體醫療、團體意外和團體壽險業(yè)務(wù)線(xiàn)的直接費用和間接費用均得以確定。第六步：利用保單統計信息法將壽險業(yè)務(wù)線(xiàn)中除資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)線(xiàn)以外的部分分攤至普通壽險、萬(wàn)能險、分紅險以及投連業(yè)務(wù)線(xiàn)（見(jiàn)流程圖F）。這里的保單統計信息是指該公司的新單保額、新單件數、有效保單件數等業(yè)務(wù)數據。之所以這樣攤主要是因為壽險業(yè)務(wù)線(xiàn)下面的子業(yè)務(wù)線(xiàn)比較多，分攤起來(lái)比較復雜，所以利用保單統計數據對其進(jìn)行集中簡(jiǎn)化處理。在分攤的過(guò)程中，只需利用這些保單統計信息乘以相應的單位成本即可算出該業(yè)務(wù)線(xiàn)的間接營(yíng)業(yè)費用發(fā)生額。分攤所使用的單位成本取自公司精算部門(mén)維護的經(jīng)驗數據。至此，該公司利用老方法已將當期發(fā)生的營(yíng)業(yè)費用總額分攤至每條業(yè)務(wù)線(xiàn)。由于分攤中所使用的經(jīng)驗數據亦可以細分至各個(gè)渠道，因此也可以得出細分至渠道的分攤結果。至此，當期該公司發(fā)生的所有營(yíng)業(yè)費用已經(jīng)按照老方法分攤完畢。

　�。ǘ�）新方法的介紹

　　與老方法不同，新方法除了直接管理費用分攤采用了加權保費法外，其他類(lèi)別的費用均采用經(jīng)驗數據來(lái)完成分攤工作。值得一提的是，此時(shí)所使用的經(jīng)驗數據與老方法中的已經(jīng)大不相同。新方法中允許下屬各個(gè)部門(mén)管理層在確定分攤所用的經(jīng)驗數據的過(guò)程中進(jìn)行協(xié)商，并以協(xié)商一致的經(jīng)驗數據為基礎完成分攤工作。新方法中該公司的營(yíng)業(yè)費用被分成了直接渠道費用，其他支持部門(mén)費用以及直接管理費用三類(lèi)。直接渠道費用是指當期公司代理人，銀行保險等渠道直接發(fā)生的營(yíng)業(yè)費用。直接管理費用是指該公司內審、合規、外事、法律、風(fēng)險管理五個(gè)部門(mén)發(fā)生的營(yíng)業(yè)費用。由于其費用量較小，動(dòng)因明確，歸屬關(guān)系簡(jiǎn)單，公司總部可直接根據相應業(yè)務(wù)線(xiàn)中各個(gè)渠道的加權保費的占比情況將其歸屬到管理費用中去。公司其他成本中心發(fā)生的營(yíng)業(yè)費用統稱(chēng)為其它支持部門(mén)費用�？傮w而言，新方法下?tīng)I業(yè)費用的分攤總共分成四步。第一步：根據經(jīng)驗數據，將直接渠道費用分攤至各個(gè)業(yè)務(wù)線(xiàn)，渠道（見(jiàn)流程圖的A）。第二步：按照加權保費法，將直接管理費用分攤到相應的業(yè)務(wù)線(xiàn)和渠道（見(jiàn)流程圖的B）。第三步：利用經(jīng)驗數據將其它支持部門(mén)費用分攤至各個(gè)業(yè)務(wù)線(xiàn)和渠道（見(jiàn)流程圖的C）。第四步：匯總上述分攤結果，得到公司各個(gè)渠道和業(yè)務(wù)線(xiàn)的當期總計的營(yíng)業(yè)費用的分攤金額。至此，該公司當期發(fā)生的所有營(yíng)業(yè)費用已經(jīng)按照新方法分攤完畢。

　　三、案例分析

　�。ㄒ唬├戏椒◣�來(lái)的問(wèn)題

　　如前所述，營(yíng)業(yè)費用分攤方法的選擇將會(huì )對相關(guān)部門(mén)管理層的切身利益以及公司的內部管理產(chǎn)生較大的影響。因此，公司的高管以及下屬部門(mén)的管理層都會(huì )對此予以密切的關(guān)注。然而，老方法的實(shí)施卻帶來(lái)了一些現實(shí)問(wèn)題。第一、分攤的結果受業(yè)績(jì)波動(dòng)的影響較大，對相關(guān)部門(mén)管理層切身利益和公司的內部管理產(chǎn)生不利影響。老方法采用的賬戶(hù)價(jià)值法，加權保費法等方法直接基于當期相關(guān)業(yè)務(wù)線(xiàn)的業(yè)績(jì)水平。此舉使得每期分攤的結果隨業(yè)績(jì)的變化而產(chǎn)生較大的波動(dòng)。對部門(mén)管理層而言，這會(huì )導致其每期業(yè)績(jì)考核的結果差異比較大。對公司高管而言，下屬各個(gè)部門(mén)及業(yè)務(wù)線(xiàn)的費用控制水平波動(dòng)大使得其管理決策缺乏一個(gè)穩定可靠的預期，增加了決策的難度和風(fēng)險。第二、扭曲了真實(shí)的費用成本信息。按照老方法分攤的結果每期分攤的結果波動(dòng)性較大，費用控制的風(fēng)險很高。事實(shí)上，考慮到費用超標可能會(huì )帶來(lái)的薪酬，聲譽(yù)等因素的影響，各個(gè)部門(mén)都在努力的控制著(zhù)本部門(mén)的費用發(fā)生數，實(shí)際費用水平總體是比較平穩可控的。但是公司高管看到的結果卻并非如此。主動(dòng)告訴高管，他們也未必會(huì )相信。讓高管去跟進(jìn)又涉及到很多的環(huán)節和方法，成本太高，由此形成了信息溝通的障礙。所以，老方法對公司的高管和相關(guān)部門(mén)的管理層而言都不是一個(gè)最優(yōu)的方案。選擇一個(gè)更加合理有效的分配方法就顯得十分必要。

　�。ǘ�）新方法是如何考慮的

　　該公司基于如下兩點(diǎn)考慮，在費用分攤中引入適度的盈余管理，在風(fēng)險可控的前提下允許下屬各個(gè)部門(mén)管理層就彼此拆分的比例進(jìn)行協(xié)商，并在協(xié)商一致的基礎上生成的經(jīng)驗數據為依據進(jìn)行分攤。第一、滿(mǎn)足相關(guān)部門(mén)管理層的訴求。公司的各個(gè)業(yè)務(wù)線(xiàn)和渠道是最終費用歸集的對象。由于分攤的結果關(guān)系到相關(guān)部門(mén)管理層的切身利益，所以他們非常關(guān)心其他部門(mén)是如何把費用拆分給他們的以及為何如此拆分等問(wèn)題。但是老方法中缺乏類(lèi)似的溝通機會(huì )。第二、依舊以經(jīng)驗數據為主進(jìn)行分攤。壽險公司產(chǎn)品周期較長(cháng)，經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)，積累了大量的經(jīng)驗數據。該經(jīng)驗數據符合該公司業(yè)務(wù)的實(shí)際，是作為分攤營(yíng)業(yè)費用作為合適的基礎。且經(jīng)驗數據的維護和分析是公司現行在做的常規工作之一，獲取成本低廉，所以新方法的分攤依舊采用了以經(jīng)驗數據數據為主的形式。這也是在分攤契約具有剛性的條件下現階段唯一可行的帕累托最優(yōu)的結果。

　�。ㄈ�）新方法的實(shí)施帶來(lái)的好處

　　第一、有效克服分攤方法具有剛性的條件下，業(yè)績(jì)波動(dòng)大給帶來(lái)的不利影響。首先，對相關(guān)部門(mén)管理層來(lái)說(shuō)，按照新方法分攤之后關(guān)鍵業(yè)績(jì)指標每期都比較平穩，使得他們當期考核的結果受到的影響較小，自身利益有了一個(gè)穩定可控的預期，給公司高管留下一個(gè)本部門(mén)費用管控水平較好，部門(mén)管理層業(yè)務(wù)能力較強的印象，對其在公司的職業(yè)發(fā)展也有一定幫助，符合部門(mén)管理層的切身利益，他們的滿(mǎn)意度和積極性顯著(zhù)提高。對公司高管來(lái)說(shuō)，穩定可預期的分攤結果使其在預測公司利潤，擬定營(yíng)銷(xiāo)策略，調整險種結構等管理工作中有了一個(gè)可靠的參考依據，有效降低了以前判斷和估計可能帶來(lái)的風(fēng)險，管理工作的準確性和效率顯著(zhù)提高。第二、有效克服“信息溝通障礙”，把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管。以前公司高管根據分攤結果看到的成本信息并不能真實(shí)的反映相關(guān)部門(mén)的實(shí)際情況，部門(mén)管理層努力控制部門(mén)費用并且預期穩定的信息很難傳遞給公司高管。而現在采用了盈余管理以后，最終分攤的結果都比較平穩。這恰恰與部門(mén)實(shí)際費用控制狀況相一致。從而達到了把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管的效果。

　　四、研究總結

　　本文以ABC保險公司營(yíng)業(yè)費用分攤方法選擇為例，通過(guò)對該公司先后實(shí)施的新老兩套分攤方法進(jìn)行對比分析后發(fā)現，在總體風(fēng)險可控的情況下，在分攤方法中采用適度的盈余管理不僅可以幫助該企業(yè)有效的克服分攤方法具有剛性的情況下，業(yè)績(jì)波動(dòng)性給企業(yè)的管理所帶來(lái)的不利影響，還可以把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管，提高企業(yè)的管理決策的水平。從而給出盈余管理具有好的一面的事實(shí)證據，為盈余管理的有效契約觀(guān)提供了證明。

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