公司財務(wù)分析報告(集錦15篇)

　　在經(jīng)濟發(fā)展迅速的今天，報告的使用頻率呈上升趨勢，報告中提到的所有信息應該是準確無(wú)誤的。我敢肯定，大部分人都對寫(xiě)報告很是頭疼的，下面是小編整理的公司財務(wù)分析報告，僅供參考，歡迎大家閱讀。

公司財務(wù)分析報告1

　　一 案例綜述

　　寶潔公司創(chuàng )始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進(jìn)行市場(chǎng)定位的策略設計方面是一個(gè)領(lǐng)先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷(xiāo)售額在美國與世界其他國家各占一半。公司的產(chǎn)品系列包括了許多種類(lèi)的產(chǎn)品，公司組織成了5大產(chǎn)品部：保健/美容、食品/飲料、紙類(lèi)、肥皂、特殊產(chǎn)品（如化學(xué)品）。

　　寶潔公司的大多數產(chǎn)品類(lèi)別的競爭比較及集中，在每一個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別中，2個(gè)或3個(gè)品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷(xiāo)后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過(guò)多種渠道進(jìn)行銷(xiāo)售，其中在產(chǎn)品銷(xiāo)售數量發(fā)面最重要的幾個(gè)渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場(chǎng)、和俱樂(lè )部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場(chǎng)中獲得成功，既要滿(mǎn)足消費者的需要，又要滿(mǎn)足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求主要是由最終消費者的拉動(dòng)通過(guò)渠道的，而不是通過(guò)貿易推動(dòng)的。消費者對寶潔產(chǎn)品的強有力的需求拉動(dòng)為公司在與零售商和批發(fā)商交易過(guò)程中提供了優(yōu)勢。

　　在150多年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，寶潔公司已經(jīng)在積極和成功地進(jìn)行高質(zhì)量消費品的“世界級”的開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)方面建立了聲譽(yù)。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強調給消費者提供能帶來(lái)良好的價(jià)值的出色的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據價(jià)值定價(jià)的產(chǎn)品的基礎上構造公司的未來(lái)。

　　20世界70年代，產(chǎn)品促銷(xiāo)顯著(zhù)發(fā)展。伴隨大量的促銷(xiāo)活動(dòng)，使提前購買(mǎi)成為行業(yè)的慣例，而且導致了制造商很難準確的預測需求的變化。各個(gè)環(huán)節的庫存不斷擴大來(lái)滿(mǎn)足消費者的提前購買(mǎi)需求。它不僅提高了庫存成本，同時(shí)也導致了更高的制造成本和服務(wù)成本，也導致了品牌價(jià)值和供應鏈渠道的無(wú)效率。

　　90年代的渠道轉變的改革的目標之一，在于開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關(guān)系，用合作來(lái)替代談判，從而有效率地、更好的滿(mǎn)足消費者的需要。通過(guò)將消費者的忠誠于改進(jìn)的渠道效率和關(guān)系相結合，寶潔公司認為自己產(chǎn)品的市場(chǎng)份額將會(huì )增長(cháng)，而渠道和消費者的服務(wù)成本將會(huì )下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。

　　二 問(wèn)題分析

　　（1）分銷(xiāo)渠道的改革

　　在20世紀90年代，寶潔對渠道進(jìn)行了改革。它希望開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關(guān)系，用合作來(lái)代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此，它有兩個(gè)項目，第一個(gè)項目集中于通過(guò)連續補充計劃（CRP）來(lái)提高供應物流和降低渠道庫存。第二個(gè)項目是通過(guò)訂貨和開(kāi)票系統的修改來(lái)改善對渠道客戶(hù)的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。

　　CRP的實(shí)施對各個(gè)零售商來(lái)說(shuō)解決了他們最大的問(wèn)題。不斷擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不通過(guò)零擔運輸的方式來(lái)滿(mǎn)足需求。零擔運輸無(wú)疑增加了零售商的物流成本，這就會(huì )導致價(jià)格的上漲。而價(jià)格對零售商來(lái) 1

　　說(shuō)是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂(yōu)，使零售商只需要關(guān)心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會(huì )看見(jiàn)很大的收益，但是從長(cháng)遠來(lái)看，CRP 實(shí)施不但降低了寶潔的制造成本，同時(shí)也消除了信息放大作用而導致的大的庫存成本，同時(shí)還可以擴大寶潔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額�？傊�，CRP的實(shí)施達到了雙贏(yíng)的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革，開(kāi)發(fā)有效消費者反應（ECR）方法。

　　訂貨，發(fā)貨和帳單系統（OSB）是寶潔分銷(xiāo)渠道改革的另一項目。原有的系統是寶潔在20世紀60年代期間開(kāi)發(fā)的，雖然經(jīng)過(guò)了多次的升級，但是仍然缺乏效率，也沒(méi)有什么效果。OSB系統支持寶潔公司在為渠道成員提供服務(wù)方面的所有活動(dòng)，包括定價(jià)，訂貨，發(fā)貨，開(kāi)票以及單獨的信用系統。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門(mén)和產(chǎn)品部門(mén)之間一起運行的相互分離的系統，使寶潔公司能夠提高協(xié)調性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運作的，然后將現有的流程自動(dòng)化，使其具有足夠的靈活性來(lái)滿(mǎn)足不同部門(mén)和職能的各種不同的需要。系統消減了現有流程的大量的復雜性問(wèn)題，消除手工處理的步驟，但不是對現有的流程進(jìn)行重新設計。新的系統在解決了客戶(hù)的發(fā)票扣除額大的問(wèn)題，也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量，但是現行的定價(jià)和促銷(xiāo)策略和過(guò)程問(wèn)題人造成了扣除額。要徹底的改進(jìn)定價(jià)和促銷(xiāo)的問(wèn)題，就必須修改OSB的前端。

　　在新的訂貨流程中，寶潔將產(chǎn)品定價(jià)和產(chǎn)品規格整合在同一個(gè)數據庫中。用于簡(jiǎn)化定價(jià)的數據庫被設計成可以直接通過(guò)電子化的方式將數據提供到客戶(hù)自己的系統中，這種做法導致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了顯著(zhù)的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率降低了50% 多，同期，有利于寶潔的發(fā)票的爭議問(wèn)題增加了300%多。

　　在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價(jià)值定價(jià)的策略。所謂理解價(jià)值定價(jià)法，就是根據消費者理解的商品價(jià)值，即根據買(mǎi)主的價(jià)值觀(guān)念來(lái)定價(jià)。這種定價(jià)要求企業(yè)在有利潤可賺的同時(shí)適當減價(jià)，以及找到維持甚至改善質(zhì)量的方法。價(jià)值定價(jià)立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購買(mǎi)的動(dòng)機，從本質(zhì)上提供不變的采購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來(lái)開(kāi)展零售商店促銷(xiāo)的基金，還培養了消費者的品牌忠誠。

　　一個(gè)中型的企業(yè)不可能實(shí)施如此做法。原因可以有以下幾個(gè)方面：

　　1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來(lái)做引進(jìn)先進(jìn)的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一個(gè)中型企業(yè)可以承受的。

　　2. 寶潔是一個(gè)有著(zhù)很強管理體系的大企業(yè)，它對整個(gè)渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來(lái)對分銷(xiāo)渠道進(jìn)行改革，當然會(huì )達到理想的效果。但是一個(gè)中型的企業(yè)沒(méi)有這么強的控制力，它的重點(diǎn)在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會(huì )對雙方造成極大的傷害。

　　對于零售商來(lái)說(shuō)，特別是雜貨零售商，他們的利潤時(shí)很低的。商品的單位價(jià)格低，而銷(xiāo)售數量很大。商店的運營(yíng)利潤也就很大一定程度上是依賴(lài)于有效率的運作。從案例中我們可以看出，零售商的一個(gè)很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔運輸，盡管這樣，他們也還是 2

　　會(huì )時(shí)常出現缺貨問(wèn)題。并且，零售商為了進(jìn)一步提高利潤，他與制造商之間的價(jià)格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把采購的價(jià)格作為利潤的一個(gè)重要的來(lái)源，這也就是為什么會(huì )在80年代出現為促銷(xiāo)而出現的大批量的提前突訂貨的現象�？偟膩�(lái)看，寶潔的這種做法會(huì )給零售商帶來(lái)一些好處，但是要很好的實(shí)施這種做法也不是平坦順利的。在實(shí)施上零售商可能會(huì )面臨一些問(wèn)題。

　　1. 建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節約了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎之上的，這就要求零售商同樣也應該擁有也寶潔信息系統匹配的數據交換系統。在這個(gè)系統的開(kāi)發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。

　　2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠對寶潔信息透明，同時(shí)寶潔也要保證能給零售商及時(shí)，充足的供貨。要達到雙贏(yíng)的目的，二者必須要有高度的信任作基礎。

　　（2）信息技術(shù)的運用

　　在1985年，寶潔公司與一個(gè)中等規模的零售連鎖企業(yè)進(jìn)行了補貨的渠道的新方法實(shí)驗。這一試驗設計到采用電子數據交換每天將倉庫想每個(gè)商店的產(chǎn)品發(fā)貨數據從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據零售商產(chǎn)生的訂單來(lái)確定向零售商的倉庫發(fā)運的產(chǎn)品的數量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計算，目前在于提供充足的安全庫存，同時(shí)將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多余的庫存。

　　這一初始實(shí)驗的結果在降低庫存和提高服務(wù)水平以及為零售商節約勞動(dòng)力等方面，給人留下了深刻的印象。

　　新的訂貨流程的第二次試驗是在一個(gè)超級市場(chǎng)進(jìn)行的，在這個(gè)階段，寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向寶潔公司提供有關(guān)倉庫從各個(gè)商店每天所接到的訂單數據，并允許寶潔公司根據倉庫每天的發(fā)貨數據來(lái)確定倉庫所需要的補貨數量。通過(guò)這樣的操作，消除了昂貴的零擔運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過(guò)降低成本和增加銷(xiāo)售都會(huì )獲得收益�？偟膩�(lái)說(shuō)，較低的成本促使較低的價(jià)格，通過(guò)更高產(chǎn)品可獲得性提供更好的服務(wù)，將導致銷(xiāo)售額的增加。

　　第二次試驗證實(shí)了，通過(guò)減少渠道成本和增加銷(xiāo)售量，物流創(chuàng )新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。

　　與主要超級市場(chǎng)之間的CRP的成功實(shí)施使其他零售商對這一新的流程產(chǎn)生了興趣。到1990年，大多數超級市場(chǎng)已經(jīng)全面實(shí)施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。

　　CRP的成功不能離開(kāi)EDI 。EDI體現了寶潔公司提高訂貨過(guò)程戰略的一個(gè)重要的組成部分，并且對于CRP的實(shí)施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一個(gè) 3

　　解決方案，然而，當流程和系統重組平行實(shí)施時(shí)，EDI能夠成為一個(gè)強力的工具。

　　在寶潔公司，EDI的一個(gè)重要作用在于為CRP的運行提供一個(gè)基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統有著(zhù)緊密的聯(lián)系。當然，CRP不僅需要系統變革，而且在CRP中，每個(gè)組織的系統之間的相互連接程度，要比在沒(méi)有CRP客戶(hù)的EDI中要緊密得多。兩個(gè)公司的系統之間由EDI促使的連接，導致了公司之間的大量數據的無(wú)誤差的自動(dòng)交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數據量，這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP試驗是用傳真和電話(huà)來(lái)發(fā)送數據，但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表示，沒(méi)有EDI的CRP是不可行的。

　　EDI通過(guò)降低交易成文為公司提供經(jīng)濟效益，即使在沒(méi)有投入CRP的情況下，這也促使了EDI的采用。

　　在上述的應用當，生產(chǎn)家庭用品的寶潔（P&G）開(kāi)始將信息系統作上、下游整合，希望通過(guò)正確和快速的信息傳遞、分析和整合，達到對市場(chǎng)的需求作快速反映并降低庫存等目的。同時(shí)，這種企業(yè)間的信息共享系統可以給企業(yè)帶來(lái)如下好處：

　　1、縮短需求響應時(shí)間；

　　2、減少需求預測偏差；

　　3、提高送貨準確性和改善客戶(hù)服務(wù)；

　　4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；

　　5、節約交易成本；

　　6、降低采購成本，促進(jìn)供應商管理；

　　7、減少生產(chǎn)周期；

　　8、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，提高顧客的滿(mǎn)意度。

公司財務(wù)分析報告2

　　一、積累素材，為撰寫(xiě)報告做好準備

　　1、建立臺賬和數據庫。通過(guò)會(huì )計核算形成了會(huì )計憑證、會(huì )計賬簿和會(huì )計報表。但是編寫(xiě)財務(wù)分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營(yíng)費用與營(yíng)業(yè)收入的比率增長(cháng)原因時(shí)，往往需要分析不同項目、不同產(chǎn)品、不同責任人實(shí)現的收入與費用的關(guān)系，但有些數據不能從報表和賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時(shí)就做大量的數據統計工作，對分析的項目按性質(zhì)、用途、類(lèi)別、區域、責任人，按月度、季度、年度進(jìn)行統計，建立臺賬，以便在撰寫(xiě)財務(wù)分析報告時(shí)有據可查。

　　2、關(guān)注重要事項。財務(wù)人員對經(jīng)營(yíng)運行、財務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時(shí)間、計劃、預算、責任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時(shí)馬上作出分析判斷，并將各類(lèi)各部門(mén)的文件分類(lèi)歸檔。

　　3、關(guān)注經(jīng)營(yíng)運行情況。財務(wù)人員應盡可能的爭取，各級領(lǐng)導也應該多給財務(wù)人員深入施工生產(chǎn)一線(xiàn)的機會(huì )，多讓他們參加相關(guān)會(huì )議，使財務(wù)人員能了解施工生產(chǎn)、質(zhì)量、市場(chǎng)、行政、投資、融資等各類(lèi)情況。深入一線(xiàn)和參加各種會(huì )議，了解各種情況，聽(tīng)取各方面意見(jiàn)，有利于財務(wù)分析和評價(jià)。

　　4、定期收集報表。財務(wù)人員除收集會(huì )計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關(guān)部門(mén)（包括施工生產(chǎn)、物資供應、招投標、勞動(dòng)工資、設備動(dòng)力等部門(mén)）及時(shí)提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時(shí)發(fā)現問(wèn)題、總結問(wèn)題，養成多思考、多研究的習慣。

　　二、確定報告分析的內容和范圍

　　報告分析的內容和范圍要根據報告閱讀者對象來(lái)確定。我們公司的財務(wù)分析報告的閱讀者是企業(yè)領(lǐng)導和上級財務(wù)部門(mén)。報送給經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導的報告也要因人而異，對于有豐富財務(wù)會(huì )計專(zhuān)業(yè)知識的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導，提供的報告可以使用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，敘述可以簡(jiǎn)練一點(diǎn)；而對財務(wù)專(zhuān)業(yè)知識比較陌生的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導，提供的分析報告盡量簡(jiǎn)述的詳細一點(diǎn)，易懂一些。報送給上級財務(wù)部門(mén)的分析報告，可以專(zhuān)業(yè)化一些。對于提供給不同層次閱讀對象的分析報告，分析人員在寫(xiě)作時(shí)，要準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿(mǎn)足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或項目部，分析的內容稍細一點(diǎn)，事項具體一些；若分析的對象是公司一級的，則分析力求精練，不能對所有的問(wèn)題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應該集中地抓住幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，使讀者感到新穎、簡(jiǎn)練、有力度。

　　三、確定財務(wù)報告分析的重點(diǎn)

　　確定財務(wù)報告分析的重點(diǎn)要依據讀者（或領(lǐng)導）對信息的需求來(lái)確定。記得有一年的財務(wù)分析報告讓領(lǐng)導看后，他說(shuō)：“你們的財務(wù)分析報告寫(xiě)的不錯，很全面，應該說(shuō)是花費了不少心思的。但太長(cháng)了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來(lái)的分析報告原本是要為企業(yè)管理者服務(wù)的，可事實(shí)上，我們都是按照上級規定的格式通報一下各項指標的完成情況，而對于領(lǐng)導想要知道的重點(diǎn)指標后面的各種變動(dòng)因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒(méi)有進(jìn)行重點(diǎn)的分析其內在的變動(dòng)因素。我認為，寫(xiě)好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導溝通，捕獲管理者和使用者真正要了解的信息。

　　四、財務(wù)分析報告寫(xiě)作的內容

　　財務(wù)分析報告主要包括以下五個(gè)部分的內容：

　　第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說(shuō)明有一個(gè)總括的認識。

　　第二部分說(shuō)明段，是對公司各項財務(wù)指標完成情況的說(shuō)明（也是對運營(yíng)及財務(wù)現狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經(jīng)濟指標進(jìn)行說(shuō)明時(shí)可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關(guān)注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同，所需要的財務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如工業(yè)企業(yè)正進(jìn)行的新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，施工企業(yè)重點(diǎn)項目的攻關(guān)階段則需要對其的成本、貨款回收、利潤等主要指標進(jìn)行重點(diǎn)分析說(shuō)明。

　　第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析研究。在說(shuō)明問(wèn)題的同時(shí)還要分析問(wèn)題，尋找問(wèn)題的原因和癥結，以達到解決問(wèn)題的目的。

　　財務(wù)分析的主要內容有：①企業(yè)償債能力的分析：企業(yè)償債能力的分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要內容，它在一定程度上反映了企業(yè)的`財務(wù)狀況。對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，對企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者和債權人等都十分重要。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長(cháng)期償債能力分析。對于短期償債能力的分析主要側重于研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、資產(chǎn)變現能力與流動(dòng)負債的關(guān)系；對于長(cháng)期償債能力的分析則涉及企業(yè)的長(cháng)期財務(wù)狀況、資本結構、獲利能力和變現能力等。②企業(yè)盈利能力的分析：企業(yè)盈利能力的分析主要以資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表為基礎，通過(guò)表內各項目之間的邏輯關(guān)系構建一套指標體系，通常包括營(yíng)業(yè)（或銷(xiāo)售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率等，然后對指標進(jìn)行計算和分析，并據此評價(jià)企業(yè)的盈利能力。③企業(yè)營(yíng)運能力的分析：營(yíng)運能力是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中駕馭資產(chǎn)，實(shí)現資本增值的能力。營(yíng)運狀況如何，直接關(guān)系到資本增值的程度，關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成敗。對企業(yè)營(yíng)運能力的分析和評價(jià)，一般是從資產(chǎn)的周轉速度指標來(lái)進(jìn)行的，包括分析應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率和固定資產(chǎn)周轉率等。④企業(yè)成本費用的分析：企業(yè)的成本費用，從財務(wù)會(huì )計的概念講，主要反映業(yè)務(wù)成本，（對于制造業(yè)說(shuō)，就是生產(chǎn)成本，而對于施工企業(yè)則是工程成本），以及三項期間費用，包括管理費用、財務(wù)費用和營(yíng)業(yè)費用。此時(shí)財務(wù)分析主體根據分析目標，通過(guò)分析財務(wù)報表（主要是利潤及利潤分配表、成本表和其他附表）中體現的數字，并進(jìn)行橫向或縱向比較，以及對企業(yè)相關(guān)比率進(jìn)行衡量，以得出與其他財務(wù)評價(jià)指標相配套的系列評價(jià)結論。

　　財務(wù)分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是通過(guò)對各種財務(wù)比率的計算和分析，基本上能夠反映出一個(gè)企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力，具有簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的特點(diǎn)，是財務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項財務(wù)指標與性質(zhì)相同的指標標準進(jìn)行比較，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。財務(wù)分析極為注重比較，只有通過(guò)比較，才能評價(jià)指標數值的優(yōu)劣情況。趨勢分析法是通過(guò)連續若干期財務(wù)報表中相同指標的對比，來(lái)揭示各期的增減變化，據以預測企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢的一種分析方法。因素分析法的目的是通過(guò)計算確定一個(gè)綜合經(jīng)濟指標所包含的各個(gè)因素的變化對該指標影響程度。只有知道各個(gè)因素對指標的影響，才能把握指標變動(dòng)的原因，以便采取針對性的措施。上述分析方法都有它的優(yōu)點(diǎn)，但也有受財務(wù)報表局限性、滯后性、重量不重質(zhì)等的缺陷。因此財務(wù)人員只有將各種分析方法結合起來(lái)使用，才能使得分析結論更可靠、更有說(shuō)服力。

　　財務(wù)分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問(wèn)題一定要善于抓住當前要點(diǎn)，多反映公司經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)和易于忽視的問(wèn)題。

　　第四部分評價(jià)段。作出財務(wù)說(shuō)明和分析后，對于經(jīng)營(yíng)情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績(jì)，應該從財務(wù)角度給予公正、客觀(guān)的評價(jià)和預測。財務(wù)評價(jià)不能運用似是而非，可進(jìn)可退，左右搖擺等不負責任的語(yǔ)言，評價(jià)要從正面和負面兩方面進(jìn)行，評價(jià)既可以單獨分段進(jìn)行，也可以將評價(jià)內容穿插在說(shuō)明部分和分析部分。

　　第五部分建議段。因為撰寫(xiě)財務(wù)分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問(wèn)題、揭示問(wèn)題上，而是要通過(guò)對問(wèn)題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實(shí)可行的方案，真正起到“財務(wù)參謀”的作用。

　　五、財務(wù)分析報告寫(xiě)作時(shí)應注意的幾個(gè)問(wèn)題

　　1、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結合，深刻領(lǐng)會(huì )財務(wù)數據背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財務(wù)人員在做分析報告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門(mén)造車(chē)，并由此陷入就數據論數據的被動(dòng)局面，得出來(lái)的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的是：各種財務(wù)數據并不僅僅是通常意義上數字的簡(jiǎn)單拼湊和加總。每一個(gè)財務(wù)數據背后都寓示著(zhù)非常生動(dòng)的資金的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。財務(wù)分析人員通過(guò)對業(yè)務(wù)的了解和明察，特別是我們各施工項目都遠離駐地，就需要我們分析人員深入施工一線(xiàn)，了解各個(gè)項目各個(gè)施工環(huán)節對財務(wù)數據的影響，并依據對財務(wù)數據敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規性，由此寫(xiě)出來(lái)的分析報告也就能真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。如果分析報告是就數字論數字，報告的重要性質(zhì)量特征就會(huì )受挫，對決策的有用性自然就難以談起。

　　2、對公司政策尤其是近期來(lái)公司大的方針政策有一個(gè)準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來(lái)，以使分析報告發(fā)揮“導航器”作用。

　　3、財務(wù)人員在平時(shí)的工作當中，應多一點(diǎn)了解國家宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。因為，公司最終面對得是復雜多變的市場(chǎng)，在這個(gè)大市場(chǎng)里，任何宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會(huì )或多或少地影響著(zhù)公司的競爭力甚至決定著(zhù)公司的命運。

　　4、勿輕意下結論。財務(wù)分析人員在報告中的所有結論性詞語(yǔ)對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務(wù)人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規范，費用的實(shí)際發(fā)生期與報銷(xiāo)期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯誤的結論。

　　5、分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡(jiǎn)明、精練，避免口語(yǔ)化、長(cháng)而不實(shí)。

公司財務(wù)分析報告3

　　集團公司，是為了一定的目的組織起來(lái)共同行動(dòng)的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體�，F在的集團公司，特別是投資類(lèi)集團企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規模比較龐大，通�？绲貐^、跨行業(yè)，呈現多元化和綜合化特點(diǎn)，子、孫公司眾多，管理鏈條較長(cháng)。如何才能使企業(yè)管理層及時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)狀況，做出有效的決策和戰略選擇，一份高質(zhì)量的集團財務(wù)分析報告顯得尤為重要。它能夠及時(shí)準確完整的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深入分析，對過(guò)去、現在的經(jīng)營(yíng)成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

　　一、投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告的特點(diǎn)

　　財務(wù)分析報告是企業(yè)依據會(huì )計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營(yíng)情況、資本運作情況做出客觀(guān)、全面、系統的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預測而形成的書(shū)面報告。而投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點(diǎn)：一是投資類(lèi)集團公司由集團總部、產(chǎn)業(yè)子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團是二級決策機構，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟實(shí)體，核心職能是業(yè)務(wù)運營(yíng)。投資類(lèi)集團公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實(shí)現集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務(wù)分析報告應更加關(guān)注集團的戰略目標達成、企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類(lèi)集團公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現多元化發(fā)展，管理鏈條較長(cháng)，以至財務(wù)分析報告的內容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報送，各企業(yè)報告側重點(diǎn)不同，且上報的流程復雜，周期較長(cháng)。三是投資類(lèi)集團公司重點(diǎn)關(guān)注股東財務(wù)是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務(wù)分析報告中應避免陷入經(jīng)營(yíng)管理細節的分析中去。

　　二、財務(wù)分析報告的準備工作

　　(一)注重財務(wù)分析體系的建立一是需要將財務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一個(gè)所屬單位都能夠重視，注意財務(wù)分析和實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系;二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統一，方便歸納匯總，各公司也可根據自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在分析報告中進(jìn)行一些變動(dòng);三是明確各級企業(yè)上報財務(wù)報表及分析報告的時(shí)間節點(diǎn)，以便有的放矢的開(kāi)展工作，集團本部規定股權二級企業(yè)的報送時(shí)間，股權二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時(shí)間;四是各單位需要有側重點(diǎn)的進(jìn)行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也不同;五是需要有后臺保障，創(chuàng )建穩定的信息支持系統，加強財務(wù)信息的互通;六是建立財務(wù)分析報告的評價(jià)體系，集團本部應該對各公司分析報告報送時(shí)間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評分，有獎?dòng)辛P。

　　(二)財務(wù)分析崗位做好相關(guān)準備工作提前建立行業(yè)對標企業(yè)庫，在信息支持系統的基礎上編制財務(wù)分析所需的表格，例如：公司結構明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產(chǎn)投資明細表、分板塊統計表等，以便在獲取合并數據及所屬公司報告以后能夠及時(shí)準確的編制財務(wù)分析報告。

　　三、財務(wù)分析報告要點(diǎn)

　　鑒于投資類(lèi)集團層面的經(jīng)營(yíng)者大部分都是財務(wù)外的背景，因此在財務(wù)分析報告草擬過(guò)程中應盡量不使用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語(yǔ)言來(lái)陳述事實(shí)，表達觀(guān)點(diǎn)。在分析報告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團的經(jīng)營(yíng)者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營(yíng)的主要情況，具體要點(diǎn)說(shuō)明如下：

　　(一)總括部分財務(wù)分析報告的第一個(gè)部分應簡(jiǎn)明扼要的對集團整體的經(jīng)濟運營(yíng)情況進(jìn)行描述，主要應包括收入利潤指標、資產(chǎn)規模指標、利稅經(jīng)濟增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營(yíng)凈現金流量，可以對相應指標的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標能夠在開(kāi)篇就給決策者們一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的直觀(guān)印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說(shuō)明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱(chēng)、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營(yíng)業(yè)務(wù)內容編制成表，讓經(jīng)營(yíng)層們了解整個(gè)集團控股公司組織構架的概況。

　　(二)分項部分1.主要財務(wù)指標的行業(yè)對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業(yè)績(jì)效評價(jià)標準指標，其中就設有投資類(lèi)企業(yè)的指標。投資類(lèi)公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(cháng)狀況進(jìn)行對比，可以從各個(gè)指標處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個(gè)層面的情況，同比指標也應同樣測算出來(lái)以便進(jìn)行對比。以上可用表格的方式呈現，同時(shí)需要用文字描述來(lái)表達。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(cháng)狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔著(zhù)某種風(fēng)險或不確定性，應該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務(wù)分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷(xiāo)售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)凈現金流進(jìn)行對比分析，讓經(jīng)營(yíng)者們了解本集團在業(yè)績(jì)所處的地位。同時(shí)應該關(guān)注國內外經(jīng)濟大勢、宏觀(guān)調控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結構、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權益類(lèi)融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負債率進(jìn)行測算，并提示風(fēng)險。擔保情況主要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔保的結構，即集團內部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述，一是股權投資，即對參控股公司的注資情況;二是項目及固定資產(chǎn)投資;三是對外發(fā)放委托貸款情況;四是內部借款情況，即內部單位發(fā)放的統借統貸和調劑資金情況。4.集團控股公司分板塊進(jìn)行分析。投資類(lèi)集團內部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰略部門(mén)或是經(jīng)營(yíng)部門(mén)把集團的各所屬控股公司分為幾大類(lèi)，該板塊的劃分主要以戰略部門(mén)的意見(jiàn)為主。其次應該分別對每類(lèi)板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數和相對數進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時(shí)，可能會(huì )出現股權二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個(gè)板塊內的情況，這時(shí)應該采用以末級企業(yè)的報表數為基數，上級企業(yè)的數據以合并數減去單戶(hù)數填列出資產(chǎn)和收入利潤指標。再次，對整理好的數據匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營(yíng)者能夠直觀(guān)的看出每一個(gè)板塊占用資源以及利潤貢獻產(chǎn)出的情況，同時(shí)再對每個(gè)板塊內標桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。5.集團參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類(lèi)集團公司一個(gè)重要的組成部分也應該單獨劃定一個(gè)部分來(lái)描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來(lái)描述，結合各行業(yè)的情況、宏觀(guān)形勢，對效益主要貢獻單位進(jìn)行描述，同時(shí)對虧損企業(yè)也進(jìn)行問(wèn)題查找，并重點(diǎn)描述相關(guān)原因。

　　(三)提示與建議該部分是整個(gè)財務(wù)分析報告的結論部分，對于投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告來(lái)講更是整個(gè)思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個(gè)部分的內容進(jìn)行總結提煉，從詳細的分析中拔高，結合集團戰略、企業(yè)價(jià)值、資本流動(dòng)等重要問(wèn)題和風(fēng)險進(jìn)行提示。不只停留于問(wèn)題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時(shí)提出綜合治理建議。在整個(gè)財務(wù)分析報告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營(yíng)者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

　　四、注意事項

　　一份高質(zhì)量的投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告除了編制前應該做好準備工作，編制時(shí)要點(diǎn)突出，思路清晰，有理有據，還應該注意以下事項：

　　(一)緊密結合公司戰略，重點(diǎn)突出財務(wù)分析人員應該對宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境有所了解，對集團所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應該抓住集團在可預見(jiàn)時(shí)間內的大致方針政策，領(lǐng)悟集團發(fā)展戰略，熟悉集團業(yè)務(wù)，以便財務(wù)分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時(shí)能夠更準確的貼合經(jīng)營(yíng)者最想了解的信息，做到重點(diǎn)突出。因此做財務(wù)分析不能僅僅只是財務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應該在一定范圍內集思廣益，獲得部門(mén)其他人員以及部門(mén)外人員的幫助。

　　(二)簡(jiǎn)明扼要進(jìn)行論述在分析過(guò)程中，難免會(huì )遇到一些復雜問(wèn)題，感覺(jué)用一兩句話(huà)很難講清楚。但是使用冗余的語(yǔ)言來(lái)解釋的后果可能適得其反，會(huì )讓經(jīng)營(yíng)者們不知所云。因此面對這樣的問(wèn)題，應該要理清脈絡(luò )、抓大放小、摒除無(wú)關(guān)信息、簡(jiǎn)單描述、對事不對人、不妄下結論。

　　(三)突出問(wèn)題及矛盾可持續反映對于企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造的重大風(fēng)險和突出問(wèn)題，應在尊重事實(shí)的基礎上重點(diǎn)分析，篇幅可以長(cháng)一點(diǎn)，語(yǔ)言可以用重一些，必要時(shí)可形成專(zhuān)題報告上報經(jīng)營(yíng)層。針對這些問(wèn)題如果長(cháng)時(shí)間還未得到改善，可以持續進(jìn)行反映，以便經(jīng)營(yíng)層下決心去解決它。雖然同屬于投資類(lèi)集團，但每一個(gè)集團處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務(wù)分析報告的要點(diǎn)和內容不盡相同。本文只是從一個(gè)視角對投資類(lèi)集團財務(wù)分析要點(diǎn)進(jìn)行了探究，不能一概而論。

公司財務(wù)分析報告4

　　今年以來(lái)，受市場(chǎng)變化和諸多不利因素的影響，企業(yè)收入降幅較大，部分企業(yè)虧損嚴重，經(jīng)營(yíng)出現困難，經(jīng)濟效益下滑，嚴重影響了##市工業(yè)企業(yè)的正常運行和發(fā)展。具體看，主要財務(wù)指標完成情況如下：

　　一、匯編企業(yè)戶(hù)數

　　本年度市級匯編工業(yè)企業(yè)57戶(hù)，其中：國有及國有控股企業(yè)19戶(hù)，較上年20戶(hù)減少1戶(hù)，集體企業(yè) 38戶(hù)，較上年37戶(hù)增加1戶(hù)。

　　二、主要財務(wù)指標完成情況

　　(一)工業(yè)總產(chǎn)值和增加值

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值149354萬(wàn)元，較上年完成工業(yè)總產(chǎn)值179802萬(wàn)元減少30448萬(wàn)元，下降16.93%。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值96393萬(wàn)元，生產(chǎn)型企業(yè)12戶(hù)，##佛慈制藥股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值31052萬(wàn)元，列全市第一。##機床廠(chǎng)完成工業(yè)總產(chǎn)值16006萬(wàn)元，##藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值12755萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤

　　業(yè)有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值10837萬(wàn)元，##真空設備有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值9685萬(wàn)元，以上企業(yè)列全市2—5名。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬(wàn)元以上的企業(yè)還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬(wàn)元，##沙井驛建材有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值4520萬(wàn)元，##水泵總廠(chǎng)完成工業(yè)總產(chǎn)值3350萬(wàn)元，##蘭量工具股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1183萬(wàn)元。

　　38戶(hù)集體企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值52961萬(wàn)元，生產(chǎn)型企業(yè)15戶(hù)，其中：##高壓閥門(mén)有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值18360萬(wàn)元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值17008萬(wàn)元，##蘭塑薄膜有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5900萬(wàn)元，##蘭塑管材有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬(wàn)元，##宏建建材有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值3068萬(wàn)元，以上五戶(hù)企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值50013萬(wàn)元，占市級集體企業(yè)總產(chǎn)值的94.43 %。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬(wàn)元以上的企業(yè)還有：##聯(lián)合重工有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1924萬(wàn)元，##中興科技實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司完成工業(yè)產(chǎn)值1742萬(wàn)元，##輕工業(yè)機械有限責任公司1650萬(wàn)元，##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司1393萬(wàn)元。

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值81446萬(wàn)元，其中：國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)增加值61867萬(wàn)元，占75.96%;集體企業(yè)完成工業(yè)增加值19579萬(wàn)元，占24.04%。完成工業(yè)增加值在20xx萬(wàn)元以上的企業(yè)有：##高壓閥門(mén)有限公司完成7358萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司完成4335萬(wàn)元，##晶亮玻璃有限責任公司完成4110萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)完成3682萬(wàn)元，##真空設備有限責任公司完成2905萬(wàn)元。

　　(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入158610萬(wàn)元，較上年同期155331萬(wàn)元增加3280萬(wàn)元，增長(cháng)0.02%。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入88290萬(wàn)元，較上年同期89801萬(wàn)元減少1511萬(wàn)元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入618萬(wàn)元，較上年同期1406萬(wàn)元減少788萬(wàn)元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業(yè)有：##水泵總廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2286萬(wàn)元，較上年同期2940萬(wàn)元減少654萬(wàn)元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13216萬(wàn)元，較上年同期15579萬(wàn)元減少2363萬(wàn)元，下降15.17%;##美高鞋業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入165萬(wàn)元，較上年同期189萬(wàn)元減少24萬(wàn)元，下降13.01%;##機床廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12785萬(wàn)元，較上年同期14556萬(wàn)元減少1771萬(wàn)元，下降12.17%。

　　增長(cháng)幅度最大的是##模具廠(chǎng)，本年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入95萬(wàn)元，較上年同期15萬(wàn)元增加80萬(wàn)元，增長(cháng)5.35倍。不同程度增長(cháng)的企業(yè)還有：##沙井驛建材有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4296萬(wàn)元，較上年同期3142萬(wàn)元增加1154萬(wàn)元，增長(cháng)36.73%;##減速機廠(chǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入748萬(wàn)元，較上年同期552萬(wàn)元增加196萬(wàn)元，增長(cháng)35.44%;##煤炭有限責任公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2978萬(wàn)元，較上年同期2601萬(wàn)元增加377萬(wàn)元，增長(cháng)14.52%。相反，一些有規模、有固定產(chǎn)品、歷年收入增長(cháng)的企業(yè)增長(cháng)幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長(cháng)0.06%;##市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司增長(cháng)0.05%;##鍋爐制造有限公司增長(cháng)0.09%;##真空設備有限責任公司增長(cháng)0.04%。

　　37戶(hù)集體企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入70320萬(wàn)元，較上年同期65529萬(wàn)元增加4791萬(wàn)元，增長(cháng)0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責任公司，該企業(yè)##年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入192萬(wàn)元，較上年同期5萬(wàn)元增加187萬(wàn)元，增長(cháng)36.15倍。增長(cháng)1倍以上的企業(yè)還有：##宏豐電鍍有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入96萬(wàn)元，較上年同期15萬(wàn)元增加81萬(wàn)元，增長(cháng)5.25倍。

　　##蘭塑薄膜有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入923萬(wàn)元，較上年同期353萬(wàn)元增加570萬(wàn)元，增長(cháng)1.62倍;##市彩印彩畫(huà)工藝廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入178萬(wàn)元，較上年同期75萬(wàn)元增加103萬(wàn)元，增長(cháng)1.37倍;##恒源商貿有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入110萬(wàn)元，較上年同期50萬(wàn)元增加60萬(wàn)元，增長(cháng)1.2倍;##鐘山包裝容器有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1130萬(wàn)元，較上年同期527萬(wàn)元增加603萬(wàn)元，增長(cháng)1.14倍;##宏建建材集團有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4097萬(wàn)元，較上年同期20xx萬(wàn)元增加20xx萬(wàn)元，增長(cháng)1.05倍。

　　增長(cháng)25%以上的企業(yè)還有：##利仁標牌有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入47萬(wàn)元，較上年同期28元增加19萬(wàn)元，增長(cháng)71.08%;##敦煌文化用品有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7萬(wàn)元，較上年同期4元增加3萬(wàn)元，增長(cháng)62.9%;##中興科技實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入641萬(wàn)元，較上年同期427元增加214萬(wàn)元，增長(cháng)50%;##輕工業(yè)機械有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1758萬(wàn)元，較上年同期1211元增加547萬(wàn)元，增長(cháng)45.23%。

　　甘肅恒源物業(yè)管理有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入146萬(wàn)元，較上年同期105元增加41萬(wàn)元，增長(cháng)38.42%;##大慶家具有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入413萬(wàn)元，較上年同期326元增加87萬(wàn)元，增長(cháng)26.71%;##金駝實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入238萬(wàn)元，較上年同期190元增加48萬(wàn)元;增長(cháng)25.65%。不同程度下降的企業(yè)有：##金鑫工藝美術(shù)廠(chǎng)下降44.14%;##塑料六廠(chǎng)下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠(chǎng)下降25.07%;##蘭木家具有限責任公司下降23.63%;##富星工貿有限責任公司下降22.50%。

　　(三)利潤總額

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤總額5947萬(wàn)元，較上年同期1560萬(wàn)元增加4387萬(wàn)元，增長(cháng)2.81倍。盈利企業(yè)28戶(hù)，虧損企業(yè)29戶(hù)。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤4943萬(wàn)元，較上年同期1567萬(wàn)元增加3376萬(wàn)元，增長(cháng)2.16倍。盈利企業(yè)12戶(hù)，盈利總額6192萬(wàn)元;虧損企業(yè)7戶(hù)，虧損總額1249萬(wàn)元。盈利企業(yè)中：##減速機廠(chǎng)增幅最高，本年實(shí)現利潤103萬(wàn)元，較上年同期0.1萬(wàn)元增加103萬(wàn)元，增長(cháng)542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬(wàn)元，較上年同期盈利30萬(wàn)元增長(cháng)7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責任公司盈利2萬(wàn)元，較上年同期盈利0.1萬(wàn)元增長(cháng)1.71倍，列全市第三。

　　另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬(wàn)元，較上年同期盈利2621萬(wàn)元增加1440萬(wàn)元，增長(cháng)54.94%;甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司盈利382萬(wàn)元，較上年同期盈利336萬(wàn)元增加46萬(wàn)元，增長(cháng)13.87%;##塑料工業(yè)總公司盈利14萬(wàn)元，較上年同期盈利12萬(wàn)元增加2萬(wàn)元，增長(cháng)12.62%。盈利企業(yè)中有2戶(hù)企業(yè)較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬(wàn)元，較上年同期虧損1684萬(wàn)元，減虧1684萬(wàn)元，增利1.16倍;##美高鞋業(yè)有限公司盈利15萬(wàn)元，較上年同期虧損6萬(wàn)元，減虧6萬(wàn)元，增利3.47倍。

　　38戶(hù)集體企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤1004萬(wàn)元，較上年同期虧損6萬(wàn)元增利1010萬(wàn)元，增長(cháng)1.62倍%。盈利企業(yè)16戶(hù)，盈利總額2564萬(wàn)元;虧損企業(yè)22戶(hù);虧損總額1560萬(wàn)元。盈利企業(yè)中：##晶亮玻璃有限責任公司盈利1406萬(wàn)元，##普蘭太電光源有限責任公司盈利535萬(wàn)元，##高壓閥門(mén)有限責任公司盈利289萬(wàn)元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬(wàn)元。

　　4戶(hù)企業(yè)扭虧為盈，甘肅恒源物業(yè)管理有限公司盈利24萬(wàn)元，較上年同期虧損1萬(wàn)元，減虧1萬(wàn)元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬(wàn)元，較上年同期虧損1萬(wàn)元，減虧1萬(wàn)元，增利5.56倍;##家用電器廠(chǎng)盈利49萬(wàn)元，較上年同期虧損9萬(wàn)元，減虧9萬(wàn)元，增利6.78倍。##恒源商貿有限責任公司盈利0.1萬(wàn)元，較上年同期虧損21萬(wàn)元，減虧21萬(wàn)元，增利1.05倍。

　　(四)上交稅金

　　市級工業(yè)企業(yè)本年應交各項稅金11805萬(wàn)元，實(shí)際上交各項稅金10463萬(wàn)元，其中：國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項稅金6972萬(wàn)元，集體企業(yè)上交各項稅金3491萬(wàn)元。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項稅金6972萬(wàn)元。其中：上交增值稅4823萬(wàn)元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交817萬(wàn)元，##真空設備有限責任公司上交655萬(wàn)元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)上交138萬(wàn)元，##煤炭有限責任公司上交120萬(wàn)元。

　　上交營(yíng)業(yè)稅212萬(wàn)元中##煤炭有限責任公司上交63萬(wàn)元，##塑料工業(yè)總公司上交40萬(wàn)元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司上交39萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)上37萬(wàn)元。上交資源稅45萬(wàn)元均為甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交。上交企業(yè)所得稅648萬(wàn)元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交113萬(wàn)元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司上交103萬(wàn)元，##真空設備有限責任公司上交61萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)上交18萬(wàn)元。

　　38戶(hù)集體企業(yè)實(shí)際上交各項稅金3491萬(wàn)元，其中：上交增值稅2508萬(wàn)元中：##晶亮玻璃有限責任公司上交977萬(wàn)元，##棉紡織有限責任公司上交380萬(wàn)元，##五一機器廠(chǎng)上交349萬(wàn)元，##高壓閥門(mén)有限公司上交331萬(wàn)元，##輕工業(yè)機械有限責任公司上交104萬(wàn)元。上交營(yíng)業(yè)稅145萬(wàn)元中：甘肅蘭海商貿有限責任公司上交45萬(wàn)元，##中興科技實(shí)業(yè)有限公司上交32萬(wàn)元，##金駝實(shí)業(yè)有限公司上交10萬(wàn)元，##三新包裝有限責任公司上交9萬(wàn)元。上交企業(yè)所得稅45萬(wàn)元中：##高壓閥門(mén)有限公司上交31萬(wàn)元，甘肅蘭海商貿有限責任公司上交11萬(wàn)元。

　　三，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析

　　從以上指標完成情況可以看出，##年市級工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入略有增長(cháng)，但整體來(lái)看，成本費用較上年同期有所增長(cháng)，應收帳款加大，貨款回籠困難，企業(yè)流動(dòng)資金十分緊張，使得大部分企業(yè)盈利能力較弱，虧損戶(hù)數增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

　　(一)生產(chǎn)任務(wù)不足，市場(chǎng)占有率低

　　##年市級57戶(hù)工業(yè)企業(yè)中，生產(chǎn)型企業(yè)27戶(hù)，占47.37%。非生產(chǎn)型企業(yè)30戶(hù)，占52.63%。非生產(chǎn)企業(yè)中，原來(lái)生產(chǎn)任務(wù)正常，有固定生產(chǎn)加工任務(wù)的企業(yè)18戶(hù)，現均因市場(chǎng)前景不好，生產(chǎn)任務(wù)不足或者根本無(wú)產(chǎn)品訂單而與其他12戶(hù)企業(yè)一樣靠出租房屋收入和接受委托產(chǎn)品加工維持生存。

　　造成這種局面的主要原因是：市級工業(yè)企業(yè)大都在五、六十年代創(chuàng )建，技術(shù)設備落后，產(chǎn)品老化，冗員較多，資金匱乏，企業(yè)的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會(huì )保險繳納困難，早已不適應市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展。雖然國有企業(yè)改制已經(jīng)初步完成，職工身份已經(jīng)置換，但人員負擔仍過(guò)重，各種社會(huì )保險交納基數逐年增長(cháng)，人員經(jīng)費不斷上升，使得國有企業(yè)落后與其他類(lèi)型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)只能按部就班地靠老產(chǎn)品維持度日。

　　##年全市工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率僅為0.37%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入雖然較上年同期略有增長(cháng)0.02%，但大部分企業(yè)仍存在原材料漲價(jià)、銷(xiāo)售成本增高、銷(xiāo)量下降的嚴重問(wèn)題。

　　(二)生產(chǎn)資金嚴重短缺，償債能力和營(yíng)運能力差

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計680496萬(wàn)元，負債總計411074萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率60.41%。流動(dòng)比率0.76，速動(dòng)比率0.56，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力和短期償債能力都較弱。

　　19戶(hù)國有企業(yè)資產(chǎn)總計518066萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)198362萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的38.29%，非流動(dòng)資產(chǎn)占61.71%。流動(dòng)比率高達0.78，速動(dòng)比率0.6，企業(yè)資金配置極不合理，正常的生產(chǎn)資金難以保證，造成流動(dòng)資金缺乏，無(wú)力進(jìn)行擴大再生產(chǎn)和技術(shù)改造。再加上企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢，存貨積壓，貨款難以及時(shí)回籠，使存貨周轉率僅為0.67次，應收賬款周轉率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業(yè)無(wú)法從銀行取得貸款，不良資產(chǎn)達到42.68%，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一路滑坡。

　　(三)企業(yè)虧損嚴重，盈利能力減弱

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)的情況下，仍然出現大面積的虧損，企業(yè)利潤下降幅度較大，虧損企業(yè)增多，盈利的企業(yè)屈指可數。市級企業(yè)29戶(hù)虧損，虧損總額達2809萬(wàn)元，虧損面50.88%。

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)中，虧損企業(yè)7戶(hù)、虧損總額1249萬(wàn)元，虧損面達到36.84%。其中：##塑料包裝材料材料有限公司虧損高達377萬(wàn)元，列市級虧損第一。另外，##蘭量工具股份有限公司虧損294萬(wàn)元，##鍋爐制造有限公司虧損241萬(wàn)元，##水泵總廠(chǎng)虧損186萬(wàn)元，##煤炭有限責任公司虧損133萬(wàn)元。盈利企業(yè)盈利能力減弱，##市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司本年盈利330萬(wàn)元，較上年盈利401萬(wàn)元，減少71萬(wàn)元，下降17.73%;##阿干供電有限責任公司本年盈利13萬(wàn)元，較上年盈利25萬(wàn)元，減少12萬(wàn)元，下降11.71%。##機床廠(chǎng)和##真空設備有限責任公司本年盈利能力沒(méi)有大的增長(cháng)，與上年持平。

　　37戶(hù)集體企業(yè)中，虧損企業(yè)22戶(hù)，虧損總額1559萬(wàn)元，虧損面達到59.46%。其中虧損100萬(wàn)元以上的企業(yè)有：##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司虧損412萬(wàn)元，##棉紡織有限責任公司虧損260萬(wàn)元，永登藍天石英砂有限公司虧損259萬(wàn)元，##大眾工貿有限責任公司虧損126萬(wàn)元，##利富服飾有限公司虧損123萬(wàn)元。

　　盈利企業(yè)盈利額減少，近年盈利情況較好的##高壓閥門(mén)有限公司本年盈利289萬(wàn)元，較上年同期盈利719萬(wàn)元，減利430萬(wàn)元，下降59.86%;甘肅蘭海商貿有限責任公司本年盈利20萬(wàn)元，較上年同期盈利47萬(wàn)元，減利27萬(wàn)元，下降56.78%。相比國有企業(yè)，集體企業(yè)規模小、產(chǎn)品單一、資金匱乏、抵御風(fēng)險的能力較弱，受市場(chǎng)影響更加劇烈。

　　(四)成本費用增加，支出水平上升

　　本年市級工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本121128萬(wàn)元，較上年123128萬(wàn)元減少20xx萬(wàn)元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業(yè)來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本60844萬(wàn)元，較上年65966萬(wàn)元減少5122萬(wàn)元，下降0.08%。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本上升20%的企業(yè)有：##減速機廠(chǎng)上升29.25%，##沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業(yè)還有：##蘭量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋業(yè)有限責任公司下降32.72%;##藍天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵總廠(chǎng)下降23.88%。其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價(jià)格上漲的影響，企業(yè)人工成本的增加，尤其是對于一些裝備制造業(yè)企業(yè)的影響更大。

　　本年市級工業(yè)企業(yè)管理費用、銷(xiāo)售費用及財務(wù)費用共發(fā)生32423萬(wàn)元，較上年同期27360萬(wàn)元增加5063萬(wàn)元，增長(cháng)18.51%。其中：管理費用增長(cháng)15.50%，銷(xiāo)售費用增長(cháng)27.37%，財務(wù)費用增長(cháng)22.5%。各企業(yè)雖嚴格控制各項費用，但基本沒(méi)有下降的空間。一部分企業(yè)由于生產(chǎn)任務(wù)少，大批職工待崗、內養，工資支出明顯減少，再加上企業(yè)無(wú)資金投入開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)行技術(shù)改造，辦公費、廣告費、折舊費等費用相對變動(dòng)不大，甚至減少。

　　面對企業(yè)成本費用持續上漲的情況，市級工業(yè)企業(yè)也積極采取各種措施減少不必要的成本支出，企業(yè)通過(guò)強化內部財務(wù)管理，提高生產(chǎn)效率，開(kāi)源與節流并重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業(yè)所做節約成本的努力也打了折扣。

　　(五)外部因素影響

　　由于受災害天氣的影響，再加上燃煤供熱價(jià)格上調因素的影響，我市工業(yè)經(jīng)濟效益總體下滑。同時(shí)受上半年能源及主要原材料價(jià)格持續上漲和下半年以來(lái)市場(chǎng)需求衰減，國家政策性調控與市場(chǎng)對工業(yè)產(chǎn)成品價(jià)格預期下降等多方面因素的影響，工業(yè)企業(yè)虧損面增加，停產(chǎn)企業(yè)數量陡增，資金供應明顯偏緊。尤其是國家實(shí)行從緊貨幣政策，商業(yè)銀行進(jìn)一步壓縮信貸規模，特別是大幅縮減對工業(yè)一般性制造業(yè)的貸款，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周轉與項目建設受到較大制約，使整個(gè)社會(huì )資金流動(dòng)性減弱，不少企業(yè)出現資金鏈斷裂現象，鐵路發(fā)運困難，企業(yè)原材料及產(chǎn)成品資金占用加大，這些都進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金供應緊張的局面。

　　四、今后的措施和建議

　　縱觀(guān)##年，我市工業(yè)企業(yè)在全球金融危機的大背景下努力克服危機帶來(lái)的不利影響，努力創(chuàng )新，積極生產(chǎn)，也取得了一定的成績(jì)。雖然經(jīng)濟效益欠佳，但在危機中我們也看到了振興的希望。最近，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持甘肅經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國辦發(fā)〔20xx〕29號)，對支持甘肅經(jīng)濟發(fā)展提出了47條優(yōu)惠政策，##市作為省會(huì )城市，在新的一年里如何最大限度的享受?chē)�家的各項�?yōu)惠政策，使企業(yè)擺脫困境，走出低谷，轉“�！睘椤皺C”，進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革，是我市工業(yè)企業(yè)迫切面對和解決的問(wèn)題。

　　我們要敢于正視我市工業(yè)發(fā)展中存在的困難和問(wèn)題，如工業(yè)經(jīng)濟規模小、對資源的依賴(lài)性強、增長(cháng)方式粗放，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度差、產(chǎn)業(yè)聚集度弱、企業(yè)研發(fā)與自主創(chuàng )新能力不強、精深加工產(chǎn)品比重低等不利因素，還要看到我們與發(fā)達地區的差距。因此，我們只有通過(guò)制度、體制、機制的創(chuàng )新，以思想的新解放謀求##工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的新跨越，進(jìn)而實(shí)現##的全面崛起。

　　按照市委、市政-府關(guān)于當前和今后一個(gè)時(shí)期推進(jìn)我市工業(yè)發(fā)展的總體要求，我市工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展要堅持以科學(xué)發(fā)展觀(guān)為主題，以結構調整為主線(xiàn)，以提升工業(yè)經(jīng)濟整體水平為目標，堅持量的增長(cháng)和質(zhì)的提高并舉，堅持培育骨干企業(yè)和發(fā)展中小企業(yè)并舉，堅持培育新興產(chǎn)業(yè)和整合提升傳統產(chǎn)業(yè)并舉，走出一條工業(yè)發(fā)展規�；�、經(jīng)濟結構合理化、主導產(chǎn)業(yè)集群化、增長(cháng)方式集約化的##特色新型工業(yè)化道路。為此，從以下幾個(gè)方面對我市工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟復蘇提出建議和措施：

　　(一)加強企業(yè)內部管理，節能降耗，增產(chǎn)促銷(xiāo)。

　　充分利用國家擴大內需，刺激消費增長(cháng)，實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)的有利時(shí)機，努力開(kāi)拓市場(chǎng)，抓好企業(yè)內部管理，尤其是企業(yè)財務(wù)管理，健全各種財務(wù)制度，節約費用開(kāi)支，向產(chǎn)品要效益，向管理要效益。另外，要加強企業(yè)內部管理與監督，盡量減少不良投資，拓寬銷(xiāo)售渠道，盤(pán)活存量資產(chǎn)，提高資金使用效益。

　　(二)調整產(chǎn)品結構，加大技術(shù)改造力度，確保優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。

　　市級工業(yè)企業(yè)大都維持簡(jiǎn)單的低水平加工生產(chǎn)，根本無(wú)能力進(jìn)行技術(shù)改造。為了適應日益變化的市場(chǎng)，企業(yè)應積極研究市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，爭取資金生產(chǎn)出適銷(xiāo)對路的產(chǎn)品，激發(fā)職工的積極性和創(chuàng )造性。##年，我們也對于一些利稅大戶(hù)進(jìn)行了資金扶持，以貼息和補助資金的形式給予##高壓閥門(mén)有限公司、##佛慈制藥股份有限公司、##宏建建材集團有限公司、##聯(lián)合重工有限責任公司，##藍天浮法玻璃股份有限公司一定項目資金支持，解決了部分企業(yè)資金的壓力和困難，為企業(yè)注入了新的活力。

　　(三)加大改革力度，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)。

　　要繼續深化企業(yè)改革，加大改革力度，對已經(jīng)改革的企業(yè)要進(jìn)一步完善、規范。企業(yè)應根據各自實(shí)際，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的路子，要大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，利用交通便利、客流量大的特點(diǎn)，發(fā)展飲食及其他商業(yè)。

　　(四)大力實(shí)施出城入園，積極引導國有企業(yè)尋求新的發(fā)展空間。

　　為優(yōu)化工業(yè)布局，加快產(chǎn)業(yè)結構調整和土地資源的有效整合，實(shí)現城市化和工業(yè)化的協(xié)調發(fā)展，創(chuàng )造良好的社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，鼓勵企業(yè)“出城入園”、退城進(jìn)郊，進(jìn)行搬遷改造。按照已出臺的《##市工業(yè)企業(yè)出城入園搬遷改造專(zhuān)項資金管理暫行規定》的文件精神，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)出城入園工作。今后，工業(yè)發(fā)展要以產(chǎn)業(yè)鏈延伸與產(chǎn)業(yè)集群培育、企業(yè)“出城入園”與園區建設為重點(diǎn)，加快工業(yè)經(jīng)濟優(yōu)化升級，努力形成以高新技術(shù)為先導、裝備制造業(yè)為支撐的新型工業(yè)體系。

　　(五)加大資金投入，做大做強企業(yè)。

　　在積極爭取國家和省上各項扶持企業(yè)發(fā)展資金的同時(shí)，市財政要在市級財力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，盡量壓縮支出，增加扶持企業(yè)的各項資金。在扶優(yōu)扶強專(zhuān)項資金、非公發(fā)展專(zhuān)項資金、小額擔保貸款貼息資金、安全生產(chǎn)專(zhuān)項資金等方面給予企業(yè)支持。尤其對于一些節能重點(diǎn)工程、高效節能產(chǎn)品和節能技術(shù)推廣等項目，要加大財政資金傾斜力度，拓寬境內外融資途徑，鼓勵和引導社會(huì )、企業(yè)各方面加大對節能減排資金的投入。

　　(六)加快實(shí)施國有資本經(jīng)營(yíng)預算制度。

　　根據《甘肅省人民政-府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營(yíng)預算的試行意見(jiàn)》(甘政發(fā)[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財企[20xx]83號)的文件精神，市政-府已經(jīng)出臺并下發(fā)《##市人民政-府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營(yíng)預算的試行意見(jiàn)》(蘭政發(fā)[##]94號)，我局和市國資委已聯(lián)合下發(fā)《##市屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財企[##]92號)，這標志著(zhù)我市國有資本經(jīng)營(yíng)預算工作已正式啟動(dòng)。目前，國有資本經(jīng)營(yíng)預算編制工作正在有序進(jìn)行，待市國資委上報后我局予以批復。國有資本經(jīng)營(yíng)預算的實(shí)施，將為企業(yè)下一步資產(chǎn)重組和進(jìn)一步發(fā)展提供充足的收入來(lái)源和資金保障。

　　我市工業(yè)企業(yè)在市委、市政-府的正確領(lǐng)導下，按照“工業(yè)強市”和“繼續解放思想，推動(dòng)科學(xué)發(fā)展”的戰略目標，進(jìn)一步解放思想、更新觀(guān)念、轉變經(jīng)營(yíng)機制。通過(guò)企業(yè)改革，完善企業(yè)法人治理結構，內抓管理、外促效益，部分改制企業(yè)初見(jiàn)成效，盡顯活力。財政部門(mén)也在加強企業(yè)財務(wù)管理、減輕企業(yè)負擔方面做了大量細致的工作。

　　同時(shí)，在國企改革、資產(chǎn)重組、調整企業(yè)產(chǎn)品結構、加大財政資金扶持力度和狠抓項目建設方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業(yè)最需要、最迫切的地方，企業(yè)財務(wù)工作取得了一定成效。但是，由于大部分市級工業(yè)企業(yè)基礎薄弱，設備落后老化，產(chǎn)品更新?lián)Q代滯后，結構調整緩慢等原因，整體經(jīng)濟效益不高，市場(chǎng)競爭乏力，銷(xiāo)售疲軟，債務(wù)負擔加重，冗員較多，給政-府和企業(yè)帶來(lái)了較大壓力。

　　總之，政-府職能部門(mén)和各企業(yè)要繼續按照市委、市政-府的統一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創(chuàng )新之舉推動(dòng)發(fā)展，站在全局和時(shí)代的高度，切實(shí)把解放思想作為新的歷史起點(diǎn)推動(dòng)企業(yè)改革發(fā)展。進(jìn)一步抓好改革開(kāi)放，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，從而促進(jìn)我市工業(yè)經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

公司財務(wù)分析報告5

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡(jiǎn)稱(chēng)“青島海爾”)1984年創(chuàng )立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園，24個(gè)制造工廠(chǎng)，10個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿易公司，全球員工超過(guò)7萬(wàn)人。2009年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1243億元，品牌價(jià)值812億元，連續8年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。2010年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1357億元，品牌價(jià)值855億元，連續9年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會(huì )責任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動(dòng)畫(huà)片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會(huì )全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時(shí)報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續第四年榮登“中國內地企業(yè)綜合領(lǐng)導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造;主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備。

　　截止到2009年上半年，海爾累計申請專(zhuān)利9258項，其中發(fā)明專(zhuān)利2532項。在自主知識產(chǎn)權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，這表明海爾自主創(chuàng )新技術(shù)在國際標準領(lǐng)域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價(jià)值實(shí)驗室編制的《中國購買(mǎi)者滿(mǎn)意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　二、分析

　　1、資產(chǎn)結構分析

　　海爾集團(600690)資產(chǎn)負債表

　　在近三年的資產(chǎn)負債表中，2009年和2010年的各項數據均沒(méi)有太大的差異，2010年比2009年的各項數據均略微增加，這說(shuō)明公司在這個(gè)階段處于平穩發(fā)展時(shí)期，各方面都沒(méi)有太大的變動(dòng)。但是到了2011年，海爾集團的資產(chǎn)規模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長(cháng)到2010年年末的17,497,152,530.38元，實(shí)現了43.06%的增幅。通過(guò)對上表負債和所有者權益的分析發(fā)現，這種資產(chǎn)的大幅度增長(cháng)主要來(lái)源于負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益于海爾11年全球銷(xiāo)售額增長(cháng)百分之十帶來(lái)的銷(xiāo)售收入大幅增加的同時(shí)，因為擴大生產(chǎn)規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯(lián)系兩年全球白色家電銷(xiāo)售穩坐龍頭老大時(shí)，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時(shí)可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權益也有所增加，主要得益于09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

　　三、營(yíng)運能力分析

　　2009年企業(yè)現金周轉率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說(shuō)明企業(yè)2009年，現金周轉較快，周轉效率較高，而2008及2010周轉率維持在13以下，可以看出2009年現金周轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動(dòng)了國內市場(chǎng)需求下的行業(yè)環(huán)境導致企業(yè)收入增加，從而提高現金周轉率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此2010年現金周轉率下降，甚至比2008年減少5.06，現金周轉天數增加19.76天，說(shuō)明企業(yè)對于現金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉次數呈現穩定增長(cháng)，但存貨周轉次數較低，2009年存貨水平低于2008年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉次數反而增加，很大程度上可能因為2009年銷(xiāo)售收入的增加。2010存貨數量，銷(xiāo)售收入約為2009年的兩倍，而存貨周轉次數的增加可能由于銷(xiāo)售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售額不斷增長(cháng)，企業(yè)的銷(xiāo)售能力加強。

　　存貨與日銷(xiāo)售額比2009年出現特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩定范圍內，但比率較大，說(shuō)明企業(yè)的控制較為穩定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷(xiāo)售額比，降低到1.31，說(shuō)明企業(yè)在2009年的存貨控制良好，這說(shuō)明企業(yè)需要在未來(lái)提高存貨控制能力。

公司財務(wù)分析報告6

　　1、基本情況

　　證券代碼:300016

　　證券簡(jiǎn)稱(chēng):北陸藥業(yè)

　　名稱(chēng):北陸藥業(yè)股份有限

　　英文名稱(chēng):beijingbeilupharmaceuticalco

　　交易所:深圳

　　注冊國家:中國

　　城市:XXXXXXXXXXX市

　　工商登記號:110000004222500

　　注冊地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號

　　辦公地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號

　　注冊資本:15274、9104萬(wàn)元

　　法人代表:xxx

　　董事會(huì )秘書(shū):xx

　　上市日期:20xx-10-30

　　招股時(shí)間:20xx-09-28

　　2、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍

　　主營(yíng)業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷(xiāo)，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥物和抗焦慮類(lèi)中藥等。

　　經(jīng)營(yíng)范圍:許可經(jīng)營(yíng)項目:生產(chǎn)、銷(xiāo)售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。

　　上市財務(wù)報告。

　　一般經(jīng)營(yíng)項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫(xiě)字間出租);法律、行政法規、決定禁止的，不得經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定規定應經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關(guān)批準并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定未規定許可的，自主選擇經(jīng)營(yíng)項目開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　3、產(chǎn)品

　　對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液

　　口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)

　　抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮心顆粒

　　(二)、股權分布簡(jiǎn)介

　　1992年，前身市北陸醫藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng )業(yè)板上市，實(shí)際控制人也是創(chuàng )始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。

　　控股中的新先鋒主要是負責藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負責網(wǎng)絡(luò )服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，也利用它來(lái)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)對比劑在醫院進(jìn)行學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)，推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺。

　　參股的中技經(jīng)投資顧問(wèn)主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類(lèi)投資，目前未利潤貢獻。

　　(三)、企業(yè)文化及理念

　　1、企業(yè)理念

　　企業(yè)愿景:百年北陸

　　核心口號:盡顯關(guān)愛(ài)

　　企業(yè)使命:創(chuàng )就價(jià)值人生

　　核心價(jià)值觀(guān):務(wù)實(shí)、穩定、創(chuàng )新

　　企業(yè)精神:共創(chuàng )、共進(jìn)、共贏(yíng)

　　經(jīng)營(yíng)理念:細分市場(chǎng)、最大份額

　　2、企業(yè)文化

　　北陸用真心真情關(guān)愛(ài)患者，給患者帶來(lái)健康、幸福和快樂(lè );

　　北陸用真心真情愛(ài)護員工，提高員工的生活，實(shí)現員工的價(jià)值;

　　北陸用真心真情服務(wù)客戶(hù)，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，實(shí)現客戶(hù)的價(jià)值;

　　北陸用真心真情奉獻社會(huì )，愛(ài)心親善，造福眾生。

　　二、環(huán)境

　　(一)、宏觀(guān)環(huán)境

　　1、從人口、收入、醫療體制來(lái)看

　　中國仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中，人口數量的增長(cháng)和年齡結構的改變長(cháng)期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過(guò)1000美元，中國進(jìn)入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升，在這個(gè)長(cháng)期過(guò)程中可能會(huì )受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著(zhù)全民醫保的建立，在醫療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實(shí)施的過(guò)程中，投入對居民醫療保健消費也將形成長(cháng)期支撐。

　　同時(shí)在醫療體制改革方面，一系列圍繞著(zhù)新醫改以及醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會(huì )的召開(kāi)，為醫藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展思路。

　　上市財務(wù)報告。

　　這意味著(zhù)醫藥行業(yè)開(kāi)始借助專(zhuān)家“外腦”實(shí)現大整合、大提升。

　　2、在、法律、法規上來(lái)看

　　20xx年1月21日，常務(wù)會(huì )議通過(guò)<關(guān)于深化醫藥衛生體制改革的意見(jiàn)>和<20xx-20xx年深化醫藥衛生體制改革實(shí)施方案>，新一輪醫改方案正式。

　　新醫改方案帶來(lái)市場(chǎng)擴容機會(huì )、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業(yè)的快速增長(cháng)。

　　在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰略機遇期，新興市場(chǎng)“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實(shí)現逆市飄紅。

　　醫藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價(jià)值，在變局中贏(yíng)得生存與發(fā)展。

　　另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線(xiàn)，實(shí)現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀(guān)調控、注重注冊全過(guò)程的組織協(xié)調和質(zhì)量監督的轉變。

　　藥品注冊管理政策法規對行業(yè)起著(zhù)鼓勵創(chuàng )新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導意義。

　　(二)、微觀(guān)環(huán)境

　　隨著(zhù)醫藥行業(yè)微觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀(guān)環(huán)境的影響，國內醫藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運營(yíng)成本加大;其次，藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長(cháng)點(diǎn);第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會(huì )對現有醫藥制造企業(yè)造成較大沖擊。

　　在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強內部管理，最大化降低

　　本經(jīng)營(yíng)管理就顯得尤為要。

　　三、行業(yè)

　　(一)、醫藥行業(yè)現狀和未來(lái)發(fā)展趨勢

　　醫藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會(huì )穩定和經(jīng)濟發(fā)展。

　　回顧中國醫藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫藥生產(chǎn)一直處于持續、穩定、快速發(fā)展階段。

　　19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。

　　30年來(lái)，中國醫藥工業(yè)增長(cháng)速度一直高于國內生產(chǎn)總值(gdp)。

　　從1978年到20xx年，醫藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。

　　中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫藥工業(yè)物質(zhì)基礎，醫藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。

　　維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類(lèi)原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。

　　中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達到20%以上，國際平均水平是16%。

　　與此同時(shí)，中國藥品市場(chǎng)地位不斷提升，占世界藥品市場(chǎng)的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。

　　但是中國醫藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產(chǎn)企業(yè)規模小，企業(yè)數量多，產(chǎn)品重復多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開(kāi)發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。

　　不過(guò)總體看來(lái)，在新醫改環(huán)境下，中國醫藥行業(yè)今后5年世界藥品市場(chǎng)增長(cháng)的重心將從歐美等主流市場(chǎng)向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。

　　中國醫藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長(cháng)期看好的行業(yè)。

　　到20xx年中國將超過(guò)日本成為世界第二醫藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。

　　(二)醫藥行業(yè)特點(diǎn)

　　1、高投入性

　　醫藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。

　　一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)。

　　而新藥的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復雜，研制期長(cháng)。

　　通常開(kāi)發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時(shí)間。

　　2、高風(fēng)險性

　　醫藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)懸殊，且易波動(dòng)。

　　由于藥品特異性強，市場(chǎng)空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場(chǎng)和優(yōu)厚的價(jià)格，開(kāi)發(fā)出這類(lèi)藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會(huì )增加市場(chǎng)規模，一旦供應量增加就意味著(zhù)企業(yè)效益的快速滑坡。

公司財務(wù)分析報告7

　　引言

　　企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。

　　一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現

　　當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：

　　(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇

　　企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。

　　(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇

　　一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。

　　(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險

　　企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

　　(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔�起的風(fēng)險問(wèn)題

　　企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。

　　(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題

　　在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。

　　二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施

　　(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準

　　新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。

　　(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理

　　在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。

　　(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理

　　現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

　　結語(yǔ)

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。

公司財務(wù)分析報告8

　　總體印象

　　1. 華為現在經(jīng)營(yíng)非常良性,完全確立了行業(yè)地位,相信在短期之內成為世界通信設備制造商的老大指日可待,并在很長(cháng)一段時(shí)間無(wú)人能超越;

　　2. 華為的產(chǎn)品門(mén)類(lèi)非常全,并且在每個(gè)方向都有很強的競爭能力,都引領(lǐng)著(zhù)行業(yè)的發(fā)展,讓其他對手無(wú)懈可擊,越來(lái)越呈現強者更強的趨勢;

　　3. 通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下,網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商可能會(huì )為改善其財務(wù)狀況,推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導致網(wǎng)絡(luò )基礎設施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠取得2千多億銷(xiāo)售收入,116億的凈利難能可貴;

　　4. 行業(yè)競爭加劇,各個(gè)國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會(huì )影響到華為在全球通信設備市場(chǎng)的拓展;目前的國際銷(xiāo)售收入比例占全部銷(xiāo)售收入的七成。

　　5. 通信設備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè),已經(jīng)變成了一個(gè)傳統制造產(chǎn)業(yè),這個(gè)行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集,并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點(diǎn),把其他競爭對手甩在身后。

　　6. 華為一年三百多億的研發(fā)投入,為自己的發(fā)展提供了保障,持續不斷地向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品和新功能,同時(shí)降低新產(chǎn)品和現有產(chǎn)品的成本,以保持自己的競爭能力,

　　7. 華為的國際銷(xiāo)售戰略,同時(shí)也是人民幣升值的受害者,在20xx年度,由于人民幣升值導致的損失高達40億元。

　　8. 總的看來(lái),華為的生存環(huán)境短期之內還能繼續所向披靡,長(cháng)期來(lái)看,生存不易,行業(yè)決定命運,博主寧愿相信阿里巴巴能活102年,不相信華為能活這么長(cháng)時(shí)間,但無(wú)論如何,已經(jīng)是中國最具創(chuàng )新能力企業(yè)的佼佼者。

　　輪值CEO制度

　　面對外界的不同觀(guān)點(diǎn),任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌,公司命運輪替,如何能適應快速變動(dòng)的社會(huì ),華為實(shí)在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法,它是需要時(shí)間來(lái)檢驗的。

　　傳統的股東資本主義,董事會(huì )是資本力量的代表,它的目的是使資本持續有效地增值,法律賦予資本的責任與權利,以及資本結構的長(cháng)期穩定性,使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會(huì )領(lǐng)導下的CEO負責制,是普適的。CEO是一群流動(dòng)的職業(yè)經(jīng)理人,知識淵博,視野開(kāi)闊,心胸寬履,熟悉當代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個(gè)優(yōu)秀者長(cháng)期執掌公司的經(jīng)營(yíng),這對擁有資源,以及特許權的企業(yè),也許是實(shí)用的。

　　華為是一個(gè)以技術(shù)為中心的企業(yè),除了知識與客戶(hù)的認同,一無(wú)所有。由于技術(shù)的多變性,市場(chǎng)的波動(dòng)性,華為采用了一個(gè)小團隊來(lái)行使CEO職能。相對于要求其個(gè)人要日理萬(wàn)機,目光犀利,方向清晰要更加有力一些,但團結也更加困難一些。華為的董事會(huì )明確不以股東利益最大化為目標,也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應商)利益最大化為原則,而堅持以客戶(hù)利益為核心的價(jià)值觀(guān),驅動(dòng)員工努力奮斗。在此基礎上,構筑華為的生存。授權一群“聰明人”作輪值的CEO,讓他們在一定的邊界內,有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。

　　基本的財務(wù)數據

　　銷(xiāo)售總收入達20xx億人民幣,同比增長(cháng)11.7%,凈利潤116億人民幣, 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)基本符合預期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所取得的成績(jì)令人振奮,消費者業(yè)務(wù)銷(xiāo)售總收入達446億人民幣,同比增加44.3%,特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增長(cháng),整體出貨量接近1.5億臺。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團的核心業(yè)務(wù)之一,較去年同比增長(cháng)57.1%,全年銷(xiāo)售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續增長(cháng)并鞏固市場(chǎng)占有率,國內銷(xiāo)售收入達655.7億人民幣,同比增長(cháng)5.5%,海外銷(xiāo)售收入達1384億人民幣,同比增長(cháng)14.9%�；�于對持續創(chuàng )新的承諾,華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入,達237億人民幣,同比去年增加34.2%,占據全年銷(xiāo)售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營(yíng)戰略,華為以創(chuàng )新驅動(dòng)業(yè)務(wù)增長(cháng),為公司的長(cháng)遠發(fā)展和企業(yè)的持續成功奠定基石。

　　基本面分析

　　1. 20xx年全球經(jīng)濟低迷,部分地區政局動(dòng)蕩、匯率波動(dòng)等因素對公司的經(jīng)營(yíng)造成了一定影響;

　　2. 運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)穩步發(fā)展,在無(wú)線(xiàn)LTE領(lǐng)域繼續保持領(lǐng)先地位、專(zhuān)業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長(cháng),在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域,幫助310多家運營(yíng)商客戶(hù)提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國企業(yè)市場(chǎng)IC丁解決方案的主流供應商,成立IT產(chǎn)品線(xiàn),收購華為賽門(mén)鐵克,加強了華為在云計算數據中心解決方案的領(lǐng)先地位,企業(yè)ICT解決方案能力進(jìn)一步提升。

　　3. ICT行業(yè)正處于一個(gè)新的發(fā)展起點(diǎn),零等待、品質(zhì)至上、簡(jiǎn)單至上等用戶(hù)體驗需求成為驅動(dòng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計算將得到更廠(chǎng)泛的應用,并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來(lái)5年,移動(dòng)寬帶用戶(hù)將超過(guò)50億,網(wǎng)絡(luò )流量將增長(cháng)近百倍。智能終端更迅猛地普及,成為人們日常生活的重要組成部分。

　　4. 華為將通過(guò)實(shí)現“超寬帶”、“零等待”和“無(wú)處不在”的信息與通信技術(shù)能力,滿(mǎn)足用戶(hù)對極致體驗的追求,促進(jìn)個(gè)人、企業(yè)、機構和社會(huì )之間相互聯(lián)結,為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無(wú)限可能。

　　5. 在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時(shí),也面臨著(zhù)很多挑戰。從宏觀(guān)環(huán)境看,全球經(jīng)濟困境還沒(méi)有緩解的跡象,通貨膨脹、匯率波動(dòng)等加大了公司經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時(shí)發(fā)生,增加了未來(lái)全球經(jīng)濟走向的不確定性,戰略選擇與戰略執行能力正在經(jīng)受新的考驗。

　　20xx年的業(yè)務(wù)

　　領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰

　　順應移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展,華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò )架構U2Net,幫助電信運營(yíng)商積極應對海量信息時(shí)代

　　的到來(lái),把握新的機遇。

　　驅動(dòng)創(chuàng )新

　　華為整合成立了“20xx實(shí)驗室”。作為公司創(chuàng )新、研究和平臺開(kāi)發(fā)的主體,將構筑公司面向未來(lái)技術(shù)和研發(fā)能力的基石。

　　云計算“化云為雨”

　　華為構筑了基于云的IT解決方案能力,與300多家合作伙伴攜手,加速將云計算技術(shù)轉化為各行業(yè)的商業(yè)應用。目前,我們已在全球幫助客戶(hù)建設了20

　　個(gè)云計算數據中心。

　　專(zhuān)業(yè)服務(wù)

　　發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEI SmartCare解決方案,助力運營(yíng)商實(shí)現每業(yè)務(wù)每用戶(hù)的精準感知管理。在60個(gè)國家對1巧張網(wǎng)絡(luò )提供管理服務(wù),幫助客戶(hù)卓越運營(yíng)。

　　智能手機成就卓越體驗

　　華為20xx年發(fā)布系列明星智能手機,致力于滿(mǎn)足用戶(hù)對體驗的極致追求。全年,華為智能手機銷(xiāo)售量約20xx萬(wàn)部。

　　匯聚全球優(yōu)勢資源

　　華為在全球范圍建設能力中心,整合全球優(yōu)勢資源,以更有效地服務(wù)客戶(hù)。

　　提升ICT解決方案能力

　　華為以53億美元收購華賽(華為與賽門(mén)鐵克的合資公司),該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。

　　華為的戰略選擇

　　為適應信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化,華為做出面向客戶(hù)的戰略調整,華為的創(chuàng )新將從電信運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )向企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者領(lǐng)域延伸,協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù),積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺和應用,給世界帶來(lái)高效、綠色、創(chuàng )新的信息化應用和體驗。華為將繼續圍繞客戶(hù)的需求持續創(chuàng )新,與合作伙伴開(kāi)放合作,致力于為電信運營(yíng)商、企業(yè)和消費者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù),持續提升客戶(hù)體驗,為客戶(hù)創(chuàng )造最大價(jià)值,豐富人們的溝通和生活,提高工作效率。

　　運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò ):華為向電信運營(yíng)商提供統一平臺、統一體驗、具有良好彈性的,ngle解決方案,支撐電信網(wǎng)絡(luò )無(wú)阻塞地傳送和交換數據信息流,幫助運營(yíng)商簡(jiǎn)化網(wǎng)絡(luò )及其平滑演進(jìn)和端到端融合,快速部署業(yè)務(wù)和簡(jiǎn)單運營(yíng),降低網(wǎng)絡(luò )〔APEX和OPEX)。同時(shí),華為專(zhuān)業(yè)服務(wù)解決方案與運營(yíng)商深度戰略協(xié)同,應對無(wú)縫演進(jìn)、用戶(hù)感知、運營(yíng)效率和收入提升等領(lǐng)域的挑戰,助力客戶(hù)商業(yè)卓越。

　　消費者業(yè)務(wù):華為將繼續以消費者為中心,通過(guò)運營(yíng)商、分銷(xiāo)和電子商務(wù)等多種渠道,致力打造全球最具影響力的終端品牌,為消費者帶來(lái)簡(jiǎn)單愉悅的移動(dòng)互聯(lián)應用體驗。同時(shí),華為根據電信運營(yíng)商的特定需求定制、生產(chǎn)終端,幫助電信運營(yíng)商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。

　　企業(yè)業(yè)務(wù): 華為聚焦ICT基礎設施領(lǐng)域,圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶(hù)需求持續創(chuàng )新,提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案,幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統的效率,降低經(jīng)營(yíng)成本。

公司財務(wù)分析報告9

　　財務(wù)分析主體

　　財務(wù)分析的主體，包括權益投資人、債權人、經(jīng)理人員、政府機構和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

　　投資人

　　投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。

　　權益投資人進(jìn)行財務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問(wèn)題：

　　1、公司當前和長(cháng)期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響；

　　2、財務(wù)狀況如何，公司資本結構決定的風(fēng)險和報酬如何；

　　3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。

　　債權人

　　債權人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權人可以分為短期債權人和長(cháng)期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。他們進(jìn)行財務(wù)報表分析是為了回答以下幾方面的問(wèn)題：

　　1、公司為什么需要額外籌集資金；

　　2、公司還本付息所需資金的可能來(lái)源是什么；

　　3、公司對于以前的短期和長(cháng)期借款是否按期償還；

　　4、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。

　　經(jīng)理人員

　　經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的團體，有時(shí)稱(chēng)之為“管理當局”。

　　經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無(wú)法得到的內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。

　　政府機構有關(guān)人士

　　政府機構也是公司財務(wù)報表的使用人，包括稅務(wù)部門(mén)、國有企業(yè)的管理部門(mén)、證券管理機構、會(huì )計監管機構和社會(huì )保障部門(mén)等。他們使用財務(wù)報表是為了履行自己的監督管理職責。

　　其他人士

　　其他人士：如職工、中介機構（審計人員、咨詢(xún)人員）等。審計人員通過(guò)財務(wù)分析可以確定審計的重點(diǎn)，財務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴展與咨詢(xún)業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國家“財務(wù)分析師”已經(jīng)成為專(zhuān)門(mén)職業(yè)，他們?yōu)楦黝?lèi)報表使用人提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)。

　　財務(wù)分析客體

　　財務(wù)分析的對象是企業(yè)的各項基本活動(dòng)。財務(wù)分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評價(jià)其業(yè)績(jì)，發(fā)現其問(wèn)題。

　　企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類(lèi)。

　　籌資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內部積累資金等。

　　投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長(cháng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動(dòng)中最重要的部分。

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng)，它至少包括研究與開(kāi)發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和人力資源管理等五項活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來(lái)源。

　　企業(yè)的三項基本活動(dòng)是相互聯(lián)系的，在業(yè)績(jì)評價(jià)時(shí)不應把它們割裂開(kāi)來(lái)。

　　財務(wù)分析的起點(diǎn)是閱讀財務(wù)報表，終點(diǎn)是做出某種判斷（包括評價(jià)和找出問(wèn)題），中間的財務(wù)報表分析過(guò)程，由比較、分類(lèi)、類(lèi)比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務(wù)分析的過(guò)程也可以說(shuō)是分析與綜合的統一。

　　財務(wù)報表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)濟活動(dòng)分析等概念。

公司財務(wù)分析報告10

　　伴隨著(zhù)經(jīng)濟時(shí)代的到來(lái)，全球經(jīng)濟一體化格局的逐漸形成，世界市場(chǎng)逐漸飽合，理性消費者越來(lái)越多，企業(yè)競爭日漸增強。在這樣的一個(gè)時(shí)代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長(cháng)也成為了當今時(shí)代探討的熱門(mén)話(huà)題。因此如何評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，經(jīng)營(yíng)成果成為了十分緊迫的事。良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)可以給企業(yè)帶來(lái)可觀(guān)的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質(zhì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)也給企業(yè)帶來(lái)了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的最直接的方法就是財務(wù)報告分析。企業(yè)財務(wù)管理工作管理對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展所起的作用將日益重要和突出，而財務(wù)分析實(shí)質(zhì)上就是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面的調查分析，通過(guò)一系列的方法，找出企業(yè)在財務(wù)管理方面的問(wèn)題，并提出相應的改進(jìn)措施，指導改善企業(yè)財務(wù)管理的過(guò)程。財務(wù)報告分析對于企業(yè)本身及其利益相關(guān)者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量，是隨著(zhù)社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化而不斷變化的。企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益復雜化和社會(huì )資本流動(dòng)全球化，財務(wù)報告顯示出了其越越重要的地位。如何科學(xué)有效的建立財務(wù)報告分析體系也一直成為了社會(huì )理論界和實(shí)務(wù)界探討的焦點(diǎn)。隨著(zhù)社會(huì )日益發(fā)展的多方位的需要，財務(wù)報告分析對企業(yè)進(jìn)行績(jì)效評價(jià)和企業(yè)多方使用者的信息需求都有重大的意義。

　　一、財務(wù)報告分析體系的構建

　　(一)財務(wù)報告分析的目的

　　投資者分析主要是為尋求投資機會(huì )獲得更高投資收益而進(jìn)行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)受托責任的履行情況而進(jìn)行的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)綜合分析與評價(jià)。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績(jì)綜合分析評價(jià)。債權人分析主要是金融機構或企業(yè)為收回貸款和利息或將應收款項等債權按期收回現金而進(jìn)行的信用分析。信用分析的重點(diǎn)是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現金能力。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者是為了更好地對企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行規劃、管理與控制，利用財務(wù)報告進(jìn)行經(jīng)營(yíng)分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營(yíng)效率、發(fā)展能力、社會(huì )存在價(jià)值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。政府經(jīng)濟管理部門(mén)分析主要是為制定有效的經(jīng)濟政策和公平、恰當地征稅而進(jìn)行經(jīng)濟政策分析與稅務(wù)分析。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)發(fā)展、社會(huì )價(jià)值分配等。工會(huì )組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進(jìn)行的工會(huì )利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會(huì )價(jià)值分配、盈利能力等。

　　注冊會(huì )計師為客觀(guān)、公正地進(jìn)行審計、避免審計錯誤、提高財務(wù)報告的可行

　　度也要對財務(wù)報告進(jìn)行審計分析。其分析的重點(diǎn)是財務(wù)報表及其之間的稽核關(guān)系與各種財務(wù)能力、經(jīng)營(yíng)特性分析。

　　(二)財務(wù)報告分析的方法

　　財務(wù)分析的方法應該是定性寫(xiě)定量的結合。因此在進(jìn)行財務(wù)分析時(shí)，既要借助于文字語(yǔ)言工具來(lái)規納分解各種數據，又要借助數字語(yǔ)言工具，反應各種經(jīng)濟指標的水平，說(shuō)明實(shí)際與計劃要求之間的關(guān)系，以及各種因素間影響的相關(guān)程度。財務(wù)報告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數法、綜合評分法、雷達圖法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。

　　(三)財務(wù)報告分析的內容

　　財務(wù)分析是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行的全面而系統的調查分析，它包括企業(yè)的財務(wù)報表、財務(wù)指標和綜合業(yè)績(jì)等各個(gè)方面的內容。財務(wù)報告分析必須符合科學(xué)性、全面性、針對性、可操作性等原則，并且應符合企業(yè)財務(wù)管理的特點(diǎn)。財務(wù)報告分析的內容主要包括企業(yè)財務(wù)分析項目財務(wù)能力分析、企業(yè)綜合分析與評價(jià)等，本文主要通過(guò)如下圖所示結構進(jìn)行分析：

　　二、聯(lián)通集團財務(wù)報告比率分析

　　(一)中國聯(lián)通集團簡(jiǎn)介

　　中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò )通信集團有限公司于20xx年12月31日由中國聯(lián)合通信有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通集團")、聯(lián)通興業(yè)科貿有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通興業(yè)")、聯(lián)通進(jìn)出口有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通進(jìn)出口")、聯(lián)通尋呼有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通尋呼")和北京

　　聯(lián)通興業(yè)科貿有限公司(以下稱(chēng)"北京聯(lián)通興業(yè)")等5家公司以發(fā)起方式設立,注冊資本1469659.6395萬(wàn)元.本公司是經(jīng)國務(wù)院批準的控股公司,經(jīng)營(yíng)范圍為電信業(yè)的投資.本公司各發(fā)起人投入本公司的凈資產(chǎn)2,261,014.8萬(wàn)元,其中聯(lián)通集團以其全資持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通BVI公司")51%的股權作為出資,該部分股權經(jīng)評估并經(jīng)財政部確認后為、、2,260,614.8萬(wàn)元,其余4家發(fā)起人各以現金100萬(wàn)元出資.發(fā)起人的出資按凈資產(chǎn)65%的比例折為股本1,469,659.6萬(wàn)股,未折入股本的凈資產(chǎn)計入資本公積金.上述發(fā)起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權.本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網(wǎng)下向法人投資者(含戰略投資者和一般法人投資者)配售與網(wǎng)上向二級市場(chǎng)投資者定價(jià)配售發(fā)行相結合的方式成功發(fā)行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬(wàn)股.主要發(fā)起人聯(lián)通集團是經(jīng)國務(wù)院批準建立的經(jīng)營(yíng)全國性基礎電信業(yè)務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)的大型綜合電信企業(yè),成立于1994年6月18日。主要經(jīng)營(yíng)以下業(yè)務(wù)：國際、國內長(cháng)途通信業(yè)務(wù);批準范圍內的本地電話(huà)業(yè)務(wù);移動(dòng)通信、無(wú)線(xiàn)尋呼及衛星通信業(yè)務(wù)(不含衛星空間段);數據通信業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及IP電話(huà)業(yè)務(wù);電信增值業(yè)務(wù);國家外經(jīng)貿主管部門(mén)批準的進(jìn)出口業(yè)務(wù);國家允許或委托的其他業(yè)務(wù)。聯(lián)通集團目前注冊資本158.8億元,其中國家資本金占79.18%,中華通信系統有限責任公司等15家企業(yè)持有其余20.82%的股權,該15家企業(yè)的持股比例均在3%以下。聯(lián)通集團目前的GSM網(wǎng)絡(luò )已覆蓋全國331個(gè)地市,截至20xx年6月30日,移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)達5,287.5萬(wàn)戶(hù),PSTN長(cháng)途電話(huà)網(wǎng)絡(luò )已在321個(gè)地市開(kāi)通,IP電話(huà)網(wǎng)絡(luò )已在337個(gè)地市開(kāi)通,20xx年上半年,國際國內長(cháng)途去話(huà)(包括PSTN長(cháng)途和IP電話(huà))通話(huà)時(shí)長(cháng)為57.1億分鐘,PSTN長(cháng)途、 IP電話(huà)業(yè)務(wù)的去話(huà)通話(huà)時(shí)長(cháng)的市場(chǎng)份額分別為10.5%和11.1%,互聯(lián)網(wǎng)撥號接入用戶(hù)達442.3萬(wàn)戶(hù),專(zhuān)線(xiàn)接入用戶(hù)達1.0萬(wàn)戶(hù),互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的市場(chǎng)占有率為11.1%,尋呼用戶(hù)達2,567.5萬(wàn)戶(hù)。聯(lián)通集團20xx年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為379.8億元,比上年增長(cháng)39.3%,凈利潤為35.5億元,比上年增長(cháng)42.9%,20xx年12月31日的總資產(chǎn)為1,861.7億元,凈資產(chǎn)為527.2億元。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)概括

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1761.7億元，同比增長(cháng)11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷(xiāo)售成本的大幅增長(cháng)，是中國聯(lián)通利潤下滑的重要原因之一。

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現經(jīng)營(yíng)現金流682.1億元，同比增長(cháng)15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產(chǎn)負債率為53.1%。

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現通信服務(wù)收入823.6億元，同比增18.0%。移動(dòng)非語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入占移動(dòng)通信服務(wù)收入比例達到32.0%，同比提高4.4%。3G業(yè)務(wù)實(shí)現通信服務(wù)收入115.9億元，季度環(huán)比增40.2%，3G用戶(hù)累計凈增1131.8萬(wàn)戶(hù)，達到1406.0萬(wàn)戶(hù)，其中手機用戶(hù)站90.4%，用戶(hù)ARPU為124元人民幣。GSM業(yè)務(wù)全年實(shí)現通信服務(wù)收入人民幣707.7億元，同比增長(cháng)2.6%。GSM用戶(hù)累計凈增852.1萬(wàn)，用戶(hù)總數達1.5336億，同比增長(cháng)5.9%。用戶(hù)ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。

　　20xx年1月7日，工業(yè)和信息化部3張第三代移動(dòng)通信(3G)牌照，此舉標志著(zhù)我國正式進(jìn)入3G時(shí)代。中國聯(lián)通增加基于WCDMA技術(shù)制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權威的品牌價(jià)值研究機構——世界品牌價(jià)值實(shí)驗室舉辦的“20xx世界品牌價(jià)值實(shí)驗室年度大獎”評選活動(dòng)中，中國聯(lián)通憑借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業(yè)領(lǐng)先性和品牌公眾認知度)，榮登“中國最佳信譽(yù)品牌”大獎。

　　(三)財務(wù)報告比率分析

　　1.償債能力

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計/流動(dòng)負債合計*100%

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負債

　　流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F金用于償還負債的能力，基準值是2。

　　速動(dòng)比率，又稱(chēng)“酸性測驗比率”(Acid-test Ratio)，是指速動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現用于償還流動(dòng)負債的能力，基準值是1。

　　從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率明顯比較低，比基準值要低出不小的一個(gè)差距，雖然是以一個(gè)平穩的趨勢發(fā)展但是數值還是比較小，與基準數也存在有一定的差距。從附錄中的資產(chǎn)負債表可以看出，是由于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)較低帶來(lái)的影響。企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)因無(wú)法償還到期的短期而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險較大。

　　債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤÷(債務(wù)本金÷債務(wù)年限)

公司財務(wù)分析報告11

　　根據鞋業(yè)貿易公司20xx年度會(huì )計報表，通過(guò)對各項財務(wù)數據對該企業(yè)進(jìn)行綜合分析。

　　一、基本情況：

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表情況

　　資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應收賬款應收利息存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計非流動(dòng)資產(chǎn)：長(cháng)期應收款固定資產(chǎn)長(cháng)攤待攤費用非流動(dòng)資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計期末余額負債和所有者權益（或期末余額股東權益）流動(dòng)負債：361，100、0040，000、00應付賬款60，000、0050，000、00預收賬款750、001，500、00應付利息90，000、0091，500、00流動(dòng)負債合計511，850、00非流動(dòng)負債：30，000、00長(cháng)期借款30，000、00非流動(dòng)負債合計20，000、00121，500、00負債合計32，800、00所有者權益（或股東權益）：1，200、00實(shí)收資本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未分配利潤所有者權益（或股東權444，350、00益）合計565，850、00565，850、00負債和所有者（或股東權益）合計

　　本企業(yè)20xx年度資產(chǎn)負債表反映，該企業(yè)資產(chǎn)合計565850元，其中流動(dòng)資產(chǎn)511850元，非流動(dòng)資產(chǎn)54000元；負債合計121500萬(wàn)元，其中流動(dòng)負債91500萬(wàn)元，非流動(dòng)負債30000元。因本期未分配利潤為負，因此導致本次所有者權益減少到444350元。

　�。ǘ�）利潤表情況項目

　　一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本銷(xiāo)售費用管理費用財務(wù)費用加：投資收益（損失以“－”號填列）

　　二、營(yíng)業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）

　　三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）減：所得稅費用四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）本期金額140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00通過(guò)本企業(yè)20xx年利潤表反映，本企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為140000元，因主營(yíng)業(yè)務(wù)成本90000元及管理費用94900元的支出，造成本期利潤為負，造成企業(yè)本期虧損。

　�。ㄈ�）現金流量表情況

　　項目

　　一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入小計購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出小計經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~

　　二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：投資活動(dòng)現金流入小計購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)支付的現金投資支付的現金投資活動(dòng)現金流出小計投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~

　　三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：吸收投資收到的現金取得借款收到的現金籌資活動(dòng)現金流入小計籌資活動(dòng)現金流出小計籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~本期金額130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、

　　四、匯率變動(dòng)對現金的影響五、現金及現金等價(jià)物凈增加額加：期初現金及現金等價(jià)物余額六、期末現金及現金等價(jià)物余額—361，100、00—361，100、00該企業(yè)20xx年度凈現金流為361100元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流為—107900元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流為—61000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流為530000元。

　　二、指標情況

　　短期償債能力營(yíng)運資本流動(dòng)比率速動(dòng)比率現金比率現金流動(dòng)比率長(cháng)期償債能力資產(chǎn)負債率產(chǎn)權比率權益乘數長(cháng)期資產(chǎn)負債率現金流量債務(wù)比營(yíng)運能力比率應收賬款周轉率存貨周轉率流動(dòng)資產(chǎn)周轉率營(yíng)運資本周轉率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率盈利能力比率銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)凈利率權益凈利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18償債能力：從數據分析上不難看出，本企業(yè)長(cháng)短期償債能力均較佳，營(yíng)運資本充足，流動(dòng)比率5、59、速動(dòng)比率4、61、現金比率3、95均體現出企業(yè)短期的償債能力。資產(chǎn)負債率21、47%，長(cháng)期資產(chǎn)負債率6、32%，說(shuō)明企業(yè)長(cháng)期負債壓力不大。綜合分析，企業(yè)承債能力優(yōu)秀，償債能力強，暫無(wú)債務(wù)壓力負擔。

　　營(yíng)運能力：本企業(yè)本期營(yíng)運能力上看，應收賬款周轉率2、33，資金收回速度屬于中等水平；存貨周轉率1、56，因企業(yè)為零售企業(yè)，庫存壓力暫時(shí)不大；流動(dòng)資產(chǎn)周轉率0、27，營(yíng)運資本周轉率0、33，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉率2、59，總資產(chǎn)周轉率0、25。以上數據說(shuō)明，該企業(yè)在20xx年度，營(yíng)運能力一般。

　　盈利能力：從盈利指標上看，幾項指標均為負值，說(shuō)名本期企業(yè)盈利水平極差，主營(yíng)業(yè)務(wù)的現金流量為負值是造成指標過(guò)低的主要原因。

　　三、經(jīng)營(yíng)問(wèn)題

　　通過(guò)以上財務(wù)數據，不難發(fā)現，企業(yè)本期虧損的主要原因是盈利能力不強，加上營(yíng)運能力一般，因此造成本年度企業(yè)的虧損。

　　四、解決方案

　�。ㄒ唬┖侠砜刂乒芾碣M用，降低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及費用支出，在不影響產(chǎn)品市場(chǎng)份額的基礎上，適度提高產(chǎn)品售價(jià)，提高利潤空間，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流量。

　�。ǘ�）提高產(chǎn)品銷(xiāo)售速度及存貨周轉率，使企業(yè)在年度內銷(xiāo)售更多的商品，增強獲利能力，并適時(shí)的開(kāi)展促銷(xiāo)活動(dòng)，增加盈利空間。

公司財務(wù)分析報告12

　　滬深證交所的上市公司每一會(huì )計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動(dòng)表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結構或財務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內，企業(yè)主要營(yíng)運資金等財務(wù)資源的來(lái)源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。

　�。�1）看經(jīng)營(yíng)收入指標，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競爭力。

　　經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì )導致收入滑坡。當然，看經(jīng)營(yíng)收入指標，不能僅分析其每年的增長(cháng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢，還應從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀(guān)察其商品的市場(chǎng)占有率（經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場(chǎng)份額。

　�。�2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。

　　看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設備、建筑物），就表明企業(yè)財務(wù)結構良好，安全性較大�，F在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著(zhù)其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的話(huà)（例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的劣化。這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動(dòng)比率，其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債；二是速動(dòng)比率，其計算公式是：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負債。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應低于1。

　　除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應關(guān)注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。

　�。�3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。

　　股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績(jì)優(yōu)股與績(jì)差股的試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數額）×100%。該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。

　�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監管部門(mén)早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒(méi)有投資回報的公司不準配股，但市場(chǎng)的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來(lái)回報股東，仍然無(wú)法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場(chǎng)上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會(huì )使利潤最大化，似乎預示著(zhù)企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權之后股價(jià)會(huì )下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì )預期新一年度的盈利會(huì )提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場(chǎng)又將這種效應放大。因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。

　�。�5）看財務(wù)報表附注。由于規定會(huì )計項目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項目的增減說(shuō)明，會(huì )對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規模的增長(cháng)，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現大多數流動(dòng)資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(cháng)。這往往預示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì )發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。

公司財務(wù)分析報告13

　　一、公司情況簡(jiǎn)介

　　鄭州百文股份有限公司，是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)，公司財務(wù)分析報告。90年代上半期，鄭百文經(jīng)營(yíng)情況一直不錯。1996年，經(jīng)中國證監會(huì )批準發(fā)行A股，在上海證券交易所掛牌交易。1997年，主營(yíng)業(yè)務(wù)規模和資產(chǎn)收益率等指標，在所有商業(yè)上市公司中排第一，進(jìn)入國內上市企業(yè)100強。

　　1998年，鄭百文在中國股市創(chuàng )下每股凈虧2.54元的最高記錄。1999年，鄭百文一年虧掉9.8億元，再創(chuàng )中國股市虧損之最。20xx年3月，鄭百文刊登債權人中國信達資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要求其破產(chǎn)還債的公告，8月22日起已暫停公司股票的市場(chǎng)交易。

　　二、財務(wù)分析說(shuō)明

　　依據鄭百文公布的1996—20xx年中期財務(wù)報告、會(huì )計師事務(wù)所審計報告，以及通過(guò)其他公開(kāi)渠道取得的有關(guān)資料，對該公司進(jìn)行財務(wù)分析。需要特別說(shuō)明的是：

　　1、財務(wù)報表和審計報告說(shuō)明

　�。�1）鄭百文在1999年度財務(wù)報表附注中承認：部份會(huì )計記錄混亂，會(huì )計處理隨意，內部往來(lái)長(cháng)期未核對清理。

　�。�2）鄭州會(huì )計師事務(wù)所、天健會(huì )計師事務(wù)所對其所做的1998年、1999年和20xx年中期審計報告，均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴(lài)的內部控制制度、會(huì )計核算方法具有較大的隨意性”，以及“無(wú)法取得必要的證據確認公司依據持續經(jīng)營(yíng)假定編制會(huì )計報表”而拒絕發(fā)表意見(jiàn)。

　�。�3）截止20xx年6月30日，鄭百文未能按期償還銀行借款已達21億元，對該破產(chǎn)申請事宜及可能面對的由其他債權人提出法律訴訟所產(chǎn)生的后果，目前難以估計。

　　2、會(huì )計制度說(shuō)明

　　鄭百文在會(huì )計制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應收款項余額按一年以?xún)?0%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計提了壞帳準備；對存貨中家電類(lèi)商品按20%、其他商品按10%的比例計提了存貨跌價(jià)準備；對長(cháng)短期投資分項以其可收回金額低于帳面價(jià)值的差額提取了長(cháng)短期投資減值準備。但到20xx年中期，卻又大幅度改變了相關(guān)資產(chǎn)損失準備的計提方法，即暫不計提短期投資跌價(jià)準備、應收帳款壞帳準備、存貨跌價(jià)準備和長(cháng)期投資減值準備。

　　3、有關(guān)結論說(shuō)明

　　本報告主要是站在股東的立場(chǎng)上，分析其經(jīng)營(yíng)、管理方面存在的問(wèn)題及虧損的主要原因。由于受資料、時(shí)間及其他條件的限制，報告得出的有關(guān)結論，可能存在著(zhù)片面之處，請閱讀者予以注意。

　　三、行業(yè)比較分析

　　要了解鄭百文的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，有必要首先放在整個(gè)行業(yè)的大環(huán)境中進(jìn)行比較分析。

　　1、行業(yè)比較說(shuō)明

　　比較的范圍選擇是：商業(yè)板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯(lián)商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集團、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團、西安民生、中興商業(yè)、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業(yè)。

　　比較的年度選擇：1998—20xx年中期，其中每股收益的比較是1995—20xx年中期。

　　比較的指標選擇：每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤、應收帳款周轉率、存貨周轉率。

　　2、行業(yè)比較結論

　　2.1、1995—20xx年中期，商業(yè)板塊每股收益總的呈下降趨勢。其中1995—97年高度穩定，1998—20xx年中期大幅下滑。鄭百文每股收益，在1995—96年與行業(yè)平均值接近，但在1998—20xx年中期，不僅遠低于行業(yè)平均值，也遠低于行業(yè)的最低值。鄭百文每股收益的下降，有大環(huán)境的影響，但更主要的可能是它自身經(jīng)營(yíng)管理中存在問(wèn)題。

　　2.2、1998—20xx年中期，商業(yè)板塊的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均值變動(dòng)較小，變動(dòng)幅度不超過(guò)10%，但鄭百文的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下降，下降幅度均超過(guò)50%以上。1998年，鄭百文主營(yíng)業(yè)務(wù)收入居行業(yè)之首，但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤不僅遠低于行業(yè)平均值，也遠低于行業(yè)最低值，居行業(yè)虧損之首，這是極不正常的，工作報告《公司財務(wù)分析報告》。

　　2.3、1998—20xx年中期，商業(yè)板塊應收帳款周轉率平均值呈減緩的趨勢，但周轉還是非�？斓�，1998年為52次，1999年為45次，行業(yè)最低值也分別為12次和10次，而鄭百文只有4次和2次，顯著(zhù)低于行業(yè)最低水平，形成呆壞帳損失的風(fēng)險很大。

　　2.4、1998—20xx年商業(yè)板塊存貨平均周轉率雖呈減緩趨勢，不到1個(gè)百分點(diǎn)，但鄭百文存貨周轉率大幅下降，下降幅度超過(guò)3個(gè)百分點(diǎn)，這說(shuō)明鄭百文的營(yíng)銷(xiāo)方式或存貨質(zhì)量可能出現了問(wèn)題。

　　從行業(yè)比較初步看出，1998年開(kāi)始，鄭百文的每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤出現大幅度下滑，應收帳款周轉率、存貨周轉率明顯減緩。下面，有必要對其財務(wù)狀況、獲利能力、現金流量進(jìn)行進(jìn)一步分析。

公司財務(wù)分析報告14

　　一、 總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績(jì)概況

　　根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。

　�。ǘ�）各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.

　　流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%， 在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低.

　　(二) 利潤及利潤分配表（附后）

　　1.利潤分析

　　(1) 利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.

　　(2) 利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%.其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大.

　　3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長(cháng)因素分析.

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.

　　5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　　(1) 利潤協(xié)調性評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06 ，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三，財務(wù)績(jì)效評價(jià)

　　(一) 償債能力分析

　　流動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率

　　資產(chǎn)負債率

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì).企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小.在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標.

公司財務(wù)分析報告15

　　一、行業(yè)及企業(yè)概覽

　�。ㄒ唬┬袠I(yè)概覽

　　我國包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產(chǎn)值約占我國包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)提供包裝服務(wù)。

　　我國金屬包裝行業(yè)自20世紀80年代至今一直處于快速發(fā)展的時(shí)期，目前產(chǎn)值已接近1400億元。

　　圖1：我國金屬包裝占包裝行業(yè)產(chǎn)值的比重圖

　　來(lái)源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場(chǎng)現狀分析及發(fā)展趨勢預測

　　1、 行業(yè)特點(diǎn)

　　發(fā)展迅速、進(jìn)入門(mén)檻低、競爭激烈。

　　我國金屬包裝企業(yè)數量眾多（超過(guò)1700 家），但多以區域性、中小型企業(yè)為主。

　　伴隨過(guò)去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產(chǎn)能也持續擴張。

　　行業(yè)競爭非常激烈，逐漸出現產(chǎn)能相對過(guò)剩的情況。

　　圖2：金屬包裝容器制造工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值

　　來(lái)源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場(chǎng)現狀分析及發(fā)展趨勢預測

　　2、 產(chǎn)業(yè)鏈模式

　　金屬包裝業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈內處于中游。

　　上游是原材料供應商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。

　　下游是綜合消費品客戶(hù)群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。

　　紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶(hù)。

　　圖3：金屬包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模式圖

　　來(lái)源：小組整理

　　上下游分析

　　【供給端】上游原材料行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。

　　鍍錫薄板（馬口鐵）價(jià)格自20xx年—20xx年持續下降，原料鋁在20xx年有所回升之后繼續下跌。

　　原材料價(jià)格變動(dòng)抑制了產(chǎn)品定價(jià)從而影響銷(xiāo)售收入。

　　20xx年主要原材料價(jià)格已觸底回彈，根據成本加成定價(jià)法，可以預計主要產(chǎn)品價(jià)格（特別是兩片罐）未來(lái)會(huì )有所上調。

　　圖4：馬口鐵價(jià)格走勢圖

　　來(lái)源：中金公司 20xx—10—24研報

　　圖5：鋁價(jià)走勢圖

　　來(lái)源：中金公司 20xx—10—24研報

　　【客戶(hù)端】金屬包裝下游行業(yè)增速放緩。

　　如圖6，受宏觀(guān)經(jīng)濟運行持續放緩以及消費整體疲軟等影響，食品、飲料、日用品等行業(yè)需求增速普遍回落。

　　下游需求放緩，但前期新建產(chǎn)能卻迎來(lái)釋放期，使得短期產(chǎn)能供過(guò)于求的現象更加突出。

　　但20xx年起，隨著(zhù)消費升級以及供需結構逐步再平衡，金屬包裝行業(yè)有望迎來(lái)觸底回升。

　　此外，金屬包裝的應用領(lǐng)域的不斷拓展，也將成為新的需求增長(cháng)點(diǎn)。

　　圖6：金屬包裝下游行業(yè)零售額增速回落圖

　　來(lái)源：中金公司20xx—10—24研報

　�。ǘ�）企業(yè)概覽

　　中糧包裝主要業(yè)務(wù)為投資控股，其附屬公司主要從事消費品包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)，是綜合性消費品金屬包裝領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一。

　　截至20xx年底中糧包裝旗下已擁有26家子公司，在奶粉罐、氣霧罐、旋開(kāi)蓋等多個(gè)細分市場(chǎng)領(lǐng)域均排名第一。

　　中糧包裝具備出眾的一站式綜合包裝服務(wù)能力，擁有領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)機構，主導和參與制訂多項包裝產(chǎn)品行業(yè)標準，擁有二百一十九項中國包裝技術(shù)專(zhuān)利。

　　擁有完善的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系和食品衛生安全管理體系，產(chǎn)品品質(zhì)達到美國和歐盟標準。

　　客戶(hù)遍及眾多領(lǐng)域的知名品牌，如加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤雪花啤酒、青島啤酒等。

　　圖7：中糧包裝控股有限公司基本信息

　　來(lái)源：東方財富網(wǎng)，中糧包裝控股有限公司

　　1、 業(yè)務(wù)板塊

　　業(yè)務(wù)分三大板塊：占比最大的業(yè)務(wù)為馬口鐵包裝、其次是鋁制包裝，最后為塑膠包裝。

　　圖8：中糧包裝基本業(yè)務(wù)圖

　　來(lái)源：小組整理

　　2、 重大戰略

　　混合所有制改革

　　20xx年1月27日，大股東中糧集團完成對奧瑞金27%的股份交割，中糧包裝成功引入產(chǎn)業(yè)資本持股，奧瑞金成為其第二大股東。

　　混合所有制改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　員工持股計劃

　　20xx年5月下旬，中糧包裝與員工簽訂股份認購協(xié)議。

　　本次持股計劃認購對象包括11名核心管理層以及192名其他骨干員工。

　　兼并收購

　　圖9：中糧包裝重大戰略

　　來(lái)源：小組整理

　　二、資產(chǎn)負債表分析

　　中糧包裝是一家主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的制造業(yè)企業(yè)，無(wú)交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等投資項目，是以核心利潤為主要盈利模式的經(jīng)營(yíng)型企業(yè)。

　　20xx年以來(lái)，中糧包裝實(shí)行并購戰略、進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其主營(yíng)結構也發(fā)生了一些改變，劃分標準也由產(chǎn)成品變成了原材料，從而應對產(chǎn)業(yè)及宏觀(guān)經(jīng)濟不景氣的狀況。

　　圖10：主營(yíng)構成的結構性調整

　　來(lái)源：wind資訊

　�。ㄒ唬┴泿刨Y金

　　中糧包裝貨幣資金的余額呈下降趨勢，但總體可以維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運轉。

　　在當下經(jīng)濟不景氣的大壞境下，較低的貨幣資金余額能減少籌資成本，綜上可知，中糧包裝的貨幣資金余額是較為適度的。

　�。ǘ�）應收款項

　　中糧包裝的應收款項增長(cháng)較快，20xx年較13年增長(cháng)30%。

　　未回收資金過(guò)多，這也是導致貨幣資金變少的原因之一。

　　雖然在經(jīng)濟下行期間，同業(yè)競爭加劇，賒銷(xiāo)行為變多，但放款的賒銷(xiāo)政策同樣能刺激存貨周轉，增加銷(xiāo)售，帶來(lái)更多的邊際貢獻來(lái)削減單位固定成本。

　　總體來(lái)說(shuō)，應收款項的增加并非好事，中糧包裝應注意壞賬準備計提的準確性，注重分析債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況并進(jìn)行減值測試，從而規避資產(chǎn)減值的風(fēng)險。

　　較多的應收款項也表明，公司在上下游關(guān)系中處于劣勢地位。

　　圖11：應收和應付賬款及票據的年度變動(dòng)情況

　　來(lái)源：小組整理

　�。ㄈ�）存貨

　　中糧包裝的存貨逐年遞減，符合政府倡導的“去庫存、去產(chǎn)能”的大趨勢。

　　參考每年都保持在17%的毛利率和逐年上漲的存貨周轉率，可以得出，中糧包裝以高應收賬款刺激存貨周轉的舉措基本是成功的。

　　表1：關(guān)于存貨的財務(wù)指標

　　來(lái)源：wind咨詢(xún)

　　圖12：存貨的年度變動(dòng)情況

　　來(lái)源：小組整理

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　　綜合分析流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量，可發(fā)現其流動(dòng)比率、速動(dòng)比率近兩年普遍大于2，這說(shuō)明其流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債有一定的保證能力。

　　20xx年以來(lái)，兩大比率顯著(zhù)性上升，其原因在于：首先，行業(yè)危機加劇，集團深化資產(chǎn)重組；其次，中糧包裝放棄短期借貸，利用長(cháng)期負債來(lái)實(shí)現擴張戰略，短期缺口由利潤積累來(lái)彌補。

　　圖13：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的年度變動(dòng)趨勢

　　來(lái)源：小組整理

　�。ㄎ澹┓橇鲃�(dòng)資產(chǎn)

　　中糧包裝的固定資產(chǎn)凈值、商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)、土地使用權在20xx年有顯著(zhù)性上升，與之相對應的是集團共在三地安裝兩片罐生產(chǎn)線(xiàn)、收購維港實(shí)業(yè)及其多家塑料包裝子公司、在杭州安裝高速鋁制單片罐生產(chǎn)線(xiàn)的擴張戰略。

　　而20xx年之后，商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)、土地使用權都有回落趨勢，一方面是由于制造業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代快，另一方面則是由于土地使用年限的減少。

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